Банковское дело

Защиту прав и законных интересов инвесторов при выпуске и обраще­нии ценных бумаг в Российской Федерации призван обеспечить Феде­ральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

Целями данного Закона являются: обеспечение государственной и общественной защиты прав и законных интересов физических и юри­дических лиц, выступающих на рынке ценных бумаг в качестве инвес­торов (объект их инвестирования — эмиссионные ценные бумаги); опре­деление порядка выплаты компенсаций и предоставления иных форм возмещения ущерба инвесторам — физическим лицам, причиненного противоправными действиями эмитентов и других участников рынка ценных бумаг (профессиональных участников).
Все отношения, направленные на защиту прав и законных интере­сов инвесторов на рынке ценных бумаг, регулируются данным Зако­ном, а также иными федеральными законами и другими нормативно-правовыми актами Российской Федерации по рынку ценных бумаг.
Закон о защите прав и законных интересов инвесторов не применя­ется к отношениям, связанным с: привлечением денежных средств во вклады банками и иными кредитными организациями, страховыми ком­паниями и негосударственными пенсионными фондами; обращением депозитных и сберегательных сертификатов кредитных организаций, чеков, векселей и иных ценных бумаг, не представляющих собой в со­ответствии с законодательством Российской Федерации эмиссионные ценные бумаги; обращением государственных ценных бумаг Российс­кой Федерации, государственных ценных бумаг субъектов Российской федерации, и ценных бумаг муниципальных образований.
Законом устанавливаются:

• условия предоставления профессиональными участниками услуг инвесторам, не являющимся профессиональными участниками;
• дополнительные требования к профессиональным участникам, предоставляющим услуги инвесторам на рынке ценных бумаг;
• дополнительные условия размещения эмиссионных ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов на рынке ценных бумаг;
• дополнительные меры по защите прав и законных интересов ин­весторов на рынке ценных бумаг и ответственность эмитентов и иных лиц за нарушение этих прав и интересов.

Для защиты прав и законных интересов инвесторов Законом вво­дятся ограничения на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

• запрещается рекламировать и (или) предлагать неограниченному кругу лиц ценные бумаги эмитентов, не раскрывающих информацию в объеме и порядке, которые предусмотрены законодательством Россий­ской Федерации о ценных бумагах для эмитентов, публично размеща­ющих ценные бумаги;
• условия заключаемых с инвесторами договоров, которые ограни­чивают права инвесторов по сравнению с правами, предусмотренными законодательством Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, являются ничтожными.

Нарушение данных ограничений профессиональным участником служит основанием для аннулирования или приостановления действия его лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и (или) же наложения штрафа.
Закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» вводит также ряд ограничений, связанных с эмиссией и обращением ценных бумаг:
1. Запрещаются публичное размещение, реклама и предложение в любой иной форме неограниченному кругу лиц ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, ценных бумаг, пуб­личное размещение которых запрещено или не предусмотрено федераль­ными законами и иными нормативными правовыми актами Российс­кой Федерации, а также документов, удостоверяющих те или иные обязательства, но при этом не являющихся ценными бумагами в соот­ветствии с законодательством Российской Федерации.

1. Совершение владельцем ценных бумаг любых сделок с принадле­жащими ему ценными бумагами до их полной оплаты и регистрации отчета об итогах их выпуска запрещается.

3. Эмиссия облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг неком­мерческими организациями допускается только в случаях, предусмот­ренных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, при наличии обеспечения, определен­ного указанными нормативными актами.
4.  Решение о размещении посредством закрытой подписки акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, принимается только общим собранием акционеров 2/3 голосов,  если необходимость большего чис­ла голосов для принятия этого решения не предусмотрена уставом ак­ционерного общества.
Акционерное общество по требованию акционеров, голосовавших против или не принимавших участия в голосовании при решении ука­занного вопроса, обязано выкупить у них акции в соответствии с Феде­ральным законом «Об акционерных обществах».
Требования, изложенные в первом и втором абзацах п. 4, не распро­страняются на размещение посредством закрытой подписки только сре­ди акционеров акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, если акционеры имеют возможность приобрести размещаемые акции и цен­ные бумаги, конвертируемые в акции, пропорционально количеству принадлежащих им акций.
Решение о размещении посредством открытой подписки акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, предусматривающее их опла­ту неденежными средствами, должно предусматривать возможность их оплаты по усмотрению инвесторов также и денежными средствами.
Ограничения п. 4 действуют до вступления в силу соответствующих изменений в Федеральном законе «Об акционерных обществах».
5. Лица, подписавшие проспект эмиссии ценных бумаг, несут соли­
дарную субсидиарную ответственность за ущерб, причиненный эмитен­
том инвестору вследствие содержащейся в проспекте недостоверной и
(или) вводящей в заблуждение инвестора информации.
Независимый оценщик и аудитор, подписавшие проспект эмиссии ценных бумаг, несут солидарно с иными лицами, подписавшими про­спект, субсидиарную с эмитентом ответственность за ущерб, причинен­ный инвестору эмитентом вследствие содержащейся в указанном про­спекте недостоверной и (или) вводящей в заблуждение инвестора информации и подтвержденной ими.
Иск о возмещении ущерба по основаниям, отмеченным в первом и втором абзацах п. 5, может быть предъявлен в суд в течение одного года со дня обнаружения нарушения, но не позднее трех лет со дня начала размещения ценных бумаг.
В связи с обращением ценных бумаг эмитент обязан предоставить инвестору информацию, определенную законодательством Российской Федерации.
Профессиональные участники, предлагающие инвесторам услуги на рынке ценных бумаг, обязаны по требованию инвесторов предоставить им следующую информацию:

• копию лицензии на осуществление профессиональной деятельно­сти на рынке ценных бумаг;

копию документа о государственной регистрации профессиональ­ного участника в качестве юридического лица или индивидуального предпринимателя;

• сведения об органе, выдавшем лицензию на осуществление про­фессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в том числе его наименование, адрес и телефоны;
• сведения об уставном капитале, о размере собственных средств про­фессионального участника и его резервном фонде.

Профессиональный участник при приобретении у него ценных бу­маг инвестором либо при приобретении им ценных бумаг по поруче­нию инвестора обязан по требованию инвестора помимо информации, состав которой определен федеральными законами и иными норматив­ными правовыми актами Российской Федерации, предоставить такую
информацию:

• сведения о государственной регистрации выпуска этих ценных бу­маг и государственный регистрационный номер выпуска;
• сведения, содержащиеся в решении о выпуске ценных бумаг и про­спекте их эмиссии;
• сведения о ценах и котировках этих ценных бумаг на организо­ванных рынках ценных бумаг в течение шести недель, предшествовав­ших дате предъявления инвестором требования о предоставлении ин­формации, если эти ценные бумаги включены в листинг организаторов торговли, либо сведения об их отсутствии в листинге организаторов

торговли;

• сведения о ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались профессиональным участником в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о пре­доставлении информации, либо сведения о том, что такие операции не проводились;
• сведения об оценке этих ценных бумаг рейтинговым агентством, признанным в порядке, установленном законодательством Российской

Федерации.
Профессиональный участник при отчуждении ценных бумаг инвес­тором обязан по требованию инвестора помимо информации, состав ко­торой определен федеральными законами и иными нормативными пра­вовыми актами Российской Федерации, предоставить информацию о:

• ценах и котировках этих ценных бумаг на организованных рын­ках ценных бумаг в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, если эти ценные бумаги включены в листинг организаторов торговли, либо сведения об их отсутствии в листинге;
• ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались профессиональным участникам в течение шести недель, предшествовав­ших дате предъявления инвестором требования о предоставлении ин­формации, либо сведения о том, что такие операции Н проводились.

В любом случае профессиональный участник обязан уведомить ин­вестора о его праве получить информацию. При этом профессиональ­ный участник, предоставляя услуги инвесторам — физическим лицам, обязан проинформировать последних о правах и гарантиях, предостав­ляемых им в соответствии с Законом «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». Инвестор вправе в связи с приобретением или отчуждением ценных бумаг потребовать у профес­сионального участника или эмитента предоставить информацию в со­ответствии с действующим законодательством и несет риск последствий непредставления такого требования.
Профессиональный участник вправе потребовать от инвестора за предоставленную ему в письменном виде информацию плату в разме­ре, не превышающем затрат на ее копирование. Контроль за обосно­ванностью платы за предоставление информации, взимаемой профес­сиональными участниками или эмитентами, возлагается на федераль­ный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Нарушение установленных требований, в том числе предоставле­ние недостоверной, неполной и (или) вводящей в заблуждение инвесто­ра информации, является основанием для изменения или расторжения договора между инвестором и профессиональным участником (эмитен­том) по требованию инвестора в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации.
Жалобы и заявления инвесторов подлежат рассмотрению федераль­ным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг и иными федеральными органами исполнительной власти, регулирующими ры­нок ценных бумаг, в срок, не превышающий двух недель со дня подачи жалобы или заявления.
Федеральные органы исполнительной власти, регистрирующие вы­пуски ценных бумаг, обязаны внести информационные базы данных, содержащие открытую и доступную для каждого заинтересованного лица информацию о зарегистрированных выпусках ценных бумаг, об аннулированных выпусках ценных бумаг и о выпусках ценных бумаг, размещение которых приостановлено.
Федеральные органы исполнительной власти, осуществляющие лицен­зирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бу­маг, обязаны вести информационные базы данных, содержащие откры­тую и доступную для каждого заинтересованного лица информацию о всех выданных, приостановленных и аннулированных ими лицензиях.
Требования к содержанию и порядку ведения информационных баз данных устанавливаются федеральными законами и иными норматив­ными правовыми актами Российской Федерации.
За нарушения, определенные Законом «О защите прав и законных ин­тересов инвесторов на рынке ценных бумаг», Федеральный орган испол­нительной власти по рынку ценных бумаг (его региональное отделение) налагает штрафы на должностных лиц в размере до 200 минимальных раз­меров оплаты труда, на юридических лиц или индивидуальных предпри­нимателей — в размере до 10 000 минимальных размеров оплаты труда. Порядок рассмотрения дел и наложения штрафов определяется актами фе­дерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Решение федерального органа исполнительной власти по рынку цен­ных бумаг (его регионального отделения) выносится в форме постановле­ния о наложении штрафа, являющегося исполнительным документом.
Постановление о наложении штрафа обязательно для исполнения банка­ми и иными кредитными организациями в порядке, установленном зако­нодательством Российской Федерации об исполнительном производстве.
Штраф уплачивается в течение 15 дней с даты получения нарушителем постановления о наложении штрафа. В случае неуплаты штрафа в указан­ный срок он может быть взыскан в соответствии с законодательством Рос­сийской Федерации об исполнительном производстве. Уплата штрафа не освобождает должностное лицо, юридическое лицо и индивидуального предпринимателя от исполнения обязанности устранить нарушение.
Должностное лицо, юридическое лицо и индивидуальный предпри­ниматель вправе обратиться в суд с заявлением об отмене или измене­нии постановления о наложении штрафа. Такое постановление может быть обжаловано в течение десяти дней со дня его принятия. Подача же заявления приостанавливает исполнение постановления о наложе­нии штрафа на время его рассмотрения в суде до вступления в закон­ную силу решения суда.
Срок исковой давности по делам о признании выпуска ценных бумаг недействительным — один год с даты начала размещения ценных бумаг.
При рассмотрении в суде споров по искам или заявлениям о защите прав и законных интересов инвесторов федеральный орган исполни­тельной власти по рынку ценных бумаг вправе вступить в процесс по своей инициативе для дачи заключения по делу в целях осуществления возложенных на него обязанностей и для защиты прав инвесторов фи­зических лиц и интересов государства.
В целях защиты прав и законных интересов инвесторов федераль­ный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг вправе об­ращаться в суд с исками и заявлениями:

• в защиту государственных и общественных интересов и охраняе­мых законом интересов инвесторов;
• о ликвидации юридических лиц или прекращении деятельности индивидуальных предпринимателей, осуществляющих профессиональ­ную деятельность на рынке ценных бумаг без лицензии; об аннулиро­вании выпуска ценных бумаг; о признании сделок с ценными бумагами недействительными, а также в иных случаях, установленных законода­тельством Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.

Защита прав и законных интересов инвесторов осуществляется на­ряду с федеральными органами исполнительной власти по рынку цен­ных бумаг, саморегулируемыми организациями и общественными объе­динениями инвесторов.
Саморегулируемые организации осуществляют контроль за испол­нением своими участниками (членами) законодательства Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг в соответствии с Федеральными законами «О рынке цен­ных бумаг» и «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», с иными нормативными правовыми актами Российс­кой Федерации, с правилами и стандартами их деятельности.
Саморегулируемые организации осуществляют контроль: по соб­ственной инициативе; на основании обращения федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и иных федеральных органов исполнительной власти; по жалобам и заявлениям инвесторов. Формы, сроки и порядок проведения контроля определяются Федераль­ным законом о защите прав и интересов инвесторов, учредительными документами, правилами и стандартами деятельности саморегулируе­мой организации.
Общественные объединения инвесторов — физических лиц федераль­ного, межрегионального и регионального уровней вправе осуществлять защиту прав и законных интересов инвесторов — физических лиц в фор­мах и порядке, которые предусмотрены законодательством Российской Федерации.
Общественные объединения инвесторов — физических лиц вправе:
• обращаться в суд с заявлениями о защите прав и законных интере­сов инвесторов — физических лиц, понесших ущерб на рынке ценных бумаг, в порядке, установленном процессуальным законодательством Российской Федерации;
•  контролировать соблюдение условий хранения и реализации иму­щества должников, предназначенного для удовлетворения имуществен­ных требований инвесторов — физических лиц в связи с противоправ­ными действиями на рынке ценных бумаг, в порядке, установленном законодательством Российской Федерации;
•  создавать собственные компенсационные и иные фонды в целях обеспечения защиты прав и законных интересов инвесторов — физичес­ких лиц;
•  объединяться в ассоциации и союзы.
В целях реализации Государственной программы защиты прав ин­весторов в части выплаты компенсаций инвесторам — физическим ли­цам создается Федеральный компенсационный фонд как некоммерчес­кая организация, целями деятельности которого являются:

• выплаты компенсаций инвесторам — физическим лицам;
• формирование информационных баз данных и ведение реестра ин­весторов — физических лиц, имеющих право на получение компенсаций;
• представление и защита имущественных интересов обратившихся в фонд инвесторов — физических лиц в суде и в ходе исполнительного производства, предъявление исков о защите прав и законных интере­сов неопределенного круга инвесторов — физических лиц;
• хранение имущества, предназначенного для удовлетворения иму­щественных прав инвесторов — физических лиц, и участие в его реали­зации или обеспечение контроля в целях надлежащего хранения и реа­лизации этого имущества в ходе исполнительного производства.

Управление денежными средствами и иным имуществом, предназ­наченными для выплат компенсаций инвесторам — физическим лицам, хранение имущества осуществляются в порядке, предусмотренном фе­деральными законами и иными нормативными правовыми актами Рос­сийской Федерации.
Устав Фонда утверждается Правительством Российской Федерации, источниками формирования средств Фонда выступают средства феде­рального бюджета в случаях и порядке, предусмотренных федеральным законом о федеральном бюджете, а также иные источники, предусмот­ренные уставом Фонда в соответствии с законодательством Российс­кой Федерации.
фонд выплачивает компенсации инвесторам — физическим лицам, которые не могут получить возмещение по судебным решениям и прика­зам ввиду отсутствия у должника денежных средств и иного имущества.
Получить компенсации могут инвесторы — физические лица в связи с причинением им ущерба профессиональным участником, имеющим лицензию на осуществление соответствующего вида профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и в случаях, предусмотренных нормативными правовыми актами Российской Федерации.

Метка: Основы рынка ценных бумаг