Банковское дело

Существенным элементом рыночной экономики является развитый РЦБ (рынок ценных бумаг). ГК РФ определяет ценную бумагу как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление которых возможно только при его предъявлении. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» (22 апреля 1996 года) содержит определение только эмиссионной ценной бумаги — «любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

—         закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;

—         размещается выпусками;

—         имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги».

Основными качествами ценных бумаг являются:

1. Ликвидность — способность ценных бумаг быть превращенными в денежные средства путем продажи.
2. Обращаемость — способность ценных бумаг выступать в качестве предмета купли-продажи или платежного средства.
3. Рыночный характер — ценные бумаги существуют как особый товар, имеющий свой рынок.
4. Серийность — ценные бумаги выпускаются сериями, однородными группами.
5. Стандартность — ценные бумаги одного типа должны иметь стандартное содержание (форма, сроки, права).
6. Участие в гражданском обороте — способность ценных бумаг выступать объектом сделок залога, хранения, дарения, комиссии, займа, наследования.

Существует множество видов Ценных бумаг. Они могут быть классифицированы по следующим признакам:

1. По признаку принадлежности удостоверяемых прав:

—          ценные бумаги на предъявителя;

—          именные ценные бумаги;

—          ордерные ценные бумаги (выписываются на имя первого приобретателя, могут передаваться с помощью передаточной надписи — индоссамента).

1. По признаку назначения или цели выпуска:

—          ценные бумаги денежного краткосрочного рынка;

—          ценные бумаги рынка капитала.

1. По признаку срока обращения:

—          краткосрочные (от 1 дня до 1 года);

—          среднесрочные (от 1 года до 5 лет);

—          долгосрочные (свыше 5 лет);

—          бессрочные.

1. По признаку характера базового актива:

—          долговые;

—          долевые;

—          производные.

1. По признаку характера сделки:

—          фондовые;

—          коммерческие.

1. По признаку правового статуса эмитента:

—          государственные;

—          муниципальные;

—          негосударственные.

Большое влияние на развитие рынка ценных бумаг также оказал Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 5 марта 1999 года.

Примеры задач.

Задача № 1.1.

Условия:

Уставный капитал акционерного общества состоит из 1000 акций, из которых 900 обыкновенных. Чему равно соотношение номинальной стоимости обыкновенных акций к номинальной стоимости привилегированных акций, если известно, что акционерное общество выпустило максимально возможное количество привилегированных акций?

Решение:

Максимально разрешенное количество привилегированных акций составляет 25% от уставного капитала акционерного общества. Поэтому 25% капитала общества составляют 100 привилегированных акций, а остальные 75% капитала — 900 обыкновенных акций. Отсюда, номинальная стоимость обыкновенных акций в 3 раза меньше, чем номинальная стоимость привилегированных акций.

Задача № 1.2.

Условия:

Закрытое акционерное общество, имеющее минимально возможный уставный капитал и максимально возможное количество акционеров, увеличивает свой уставный капитал путем привлечения новых акционеров. На какую минимальную величину можно увеличить уставный капитал акционерного общества?

Решение:

Если ЗАО, имеющее максимально возможное количество акционеров, увеличивает уставный капитал путем привлечения новых акционеров, то оно должно быть преобразовано в открытое акционерное общество. В связи с тем, что минимально возможный уставный капитал ЗАО составляет 100 МРОТ, а минимально возможный уставный капитал ОАО — 1000 МРОТ, акционерное общество должно увеличить уставный капитал как минимум на 900 минимальных размеров оплаты труда.

Задача № 1.3.

Условия:

Акционерное общество «Проект» намерено купить акции акционерного общества «Лето» в таком количестве, чтобы оно стало зависимым от АО «Проект». Какое минимальное количество средств необходимо для этого затратить, если известно, что АО «Лето» имеет максимально возможный выпуск привилегированных акций суммарной номинальной стоимостью 500 МРОТ и выполняет обязательства перед своими акционерами. Считать, что скупка акций проводится по номинальной стоимости.

Решение:

Для того, чтобы АО «Лето» стало зависимым от АО «Проект», необходимо приобрести как минимум 20% уставного капитала или 20% голосующих акций. В связи с тем, что общество выполняет обязательства перед владельцами привилегированных акций, голосующими являются только обыкновенные акции. Максимально возможный выпуск привилегированных акций составляет 25% капитала АО (по условиям задачи 500 МРОТ). Поэтому, размер обыкновенных акций составляет 75% уставного капитала или 1500 МРОТ. Отсюда, необходимо купить 20% обыкновенных акций, что равно 300 МРОТ.

Метка: Основы рынка ценных бумаг