Технические индикаторы. Модели последовательности трендов. Линии средних значений.
Рубрика: Технический анализ акцийМодели последовательности трендов
«The trend is your friend» («Тренд — ваш друг») — так гласит известная поговорка, имеющая хождение на бирже. Основываясь на этом факте, модели последовательности трендов дают нам ценные указания о направлениях и поворотах трендов на бирже. Технические индикаторы безоговорочно требуют наличия доминирующего тренда для получения практических результатов. Во время отклоняющегося движения курсов инвестор может спокойно забыть о них и использовать индикаторы, которые «работают» значительно лучше, — индикаторы «чрезмерно купленный — чрезмерно проданный» (Overbought/oversold) или «осцилляторы». Однако вернемся к моделям последовательности трендов. У всех этих моделей есть то общее, что используется для расчета, как правило, скользящая, взвешенная или экспоненциальная средняя. Линии этих средних значений являются индикатором последовательности трендов.
Линии средних значений
Движения курсов акций, опционов, фьючерсов и т.д. имеют резкие колебания («зигзаги»). Поскольку «зигзагу» курсов противостоит анализ трендов, аналитики пытаются с помощью средних значений добиться сглаживания соответствующих экстремальных значений курса. В зависимости от длины избранных средних значений возникают более или менее сильно сглаженные линии средних значений.
Для расчета линий средних значений имеется много методов (средняя линейно-арифметическая, экспоненциально взвешенная средняя, просто взвешенная скользящая средняя). Наиболее часто используемым на практике методом является расчет линий скользящей средней на линейноарифметической базе.
где GD — скользящая средняя; К— курс; п — количество входящих в расчет дней; t — текущие дни.
Скользящая средняя рассчитывается обычным способом для следующих интервалов: линия средних значений за 25, 65, 90 и 200 дней (рис. 43. Чарт 29).
Для интерпретации можно использовать многие методы анализа средних значений. Наиболее популярным из них является сравнение движения скользящей средней с движением курсов соответствующей акции. Если линия движения курса акций пересекает горизонтальную линию средних значений снизу вверх, то это является первым сигналом к покупке. Однако для того, чтобы можно было говорить о характерном «побеге», требуется 3%-ная удаленность курса от «побега». Часто после «побега» появляется короткая обратная реакция («отброс назад» — «Throw-Back») в линии среднего значения. В качестве первого сигнала к продаже действителен «прорыв» через горизонтальную линию среднего значения. Если курсы после обратной реакции («уход назад» — «Pull-Back») удаляются от линии среднего значения более чем на 3%, то «прорыв» считается подтвержденным.
Решающим критерием для соответствующего сигнала является движение среднего значения в точке пересечения. Вертикальное повышение или понижение скользящей средней во время пересечения не является сигналом. Здесь имеется большая вероятность того, что курс вновь «отступит» от скользящей средней.
Другим важным критерием является интервал между линией движения курсов и линией средних значений. На основе «превышений» в том или другом направлении могут получиться большие интервалы между линиями. Часто эти «вздутые» движения курсов непродолжительны, после чего курсы вновь выходят на заданный средней путь. Как правило, эти большие интервалы интересны только для ориентирующихся на краткосрочные сделки трейдеров.
Наряду с расчетом скользящих средних наиболее часто используется расчет экспоненциальной или взвешенной средней. Сигналы о сделке остаются теми же, поэтому не будем останавливаться на них детально.
Полезным аналитическим инструментом является сдвиг среднего значения на определенный процент вверх или вниз. Таким образом, возникает коридор тренда, в котором движутся курсы. Для характерного «побега» или «прорыва» курсов из этого коридора действуют те же правила, что описаны ранее в настоящем разделе.
