Банковское дело

Поскольку рентабельность ROE —главная цель инвесторов, а значит, и банковского руководства, то рост бизнеса при недостаточном показателе ROE не является прогрессом, если только этот рост активов не приведет к эффекту масштаба и не позволит значительно снизить издержки. Более жесткая кредитная политика, даже если она уменьшает размер активов банка, способна увеличить показатель ROE за счет снижения резерва кредитных потерь.

В таблице представлено по три—четыре крупнейших банка каждой из восемнадцати стран. Из-за гигантских размеров этих банков их розничная деятельность составляет лишь от 25 до 50 % общего объема бизнеса. Поэтому отношение издержек к доходу в столбце № 10 выше, чем было бы при учете исключительно розничных операций. Цифры в столбце № 2 отражают размер фактического капитала 1-го уровня, который состоит главным образом из акций инвесторов. Процентные отношения нам пригодятся для целей сравнения, однако в таблице отсутствуют какие-либо данные о слияниях или о катастрофах прошлого года, которые могли бы значительно скорректировать показатели роста в столбцах № 4 и № 7. Все денежные показатели приведены в долларовом эквиваленте, а при расчете прибыли на капитал 1 -го уровня в столбце № 8 использованы значения прибыли до уплаты налогов, чтобы исключить влияние такого фактора, как налогообложение конкретной страны. Если уменьшить эту цифру на 30 %, то можно получить достаточно близкий к истине показатель рентабельности собственного капитала (ROE%).

Беглый взгляд на цифры в столбце № 8, где приведено отношение прибыли до уплаты налогов к капиталу 1 -го уровня, позволит нам ответить да и еще раз да на наши вопросы об отличиях банков между собой и банковского бизнеса разных стран. Несмотря на то, что процесс банковской деятельности, по сути, одинаков для всех банков всех стран, данные нашей таблицы доказывают, что результаты деятельности значительно отличаются как у банков разных стран, так и у банков в пределах одной страны. На деятельность банков разных стран оказывает влияние в первую очередь конкретная экономическая конъюнктура, с которой они вынуждены считаться; а внутри каждой страны результат деятельности банка зависит уже от выбранных стратегий, рынков и эффективности руководства. И чем больше банков различных стран мы рассмотрим, тем больше убедимся в правильности этого утверждения.

Банки, расположенные на территории одной страны, соперничают друг с другом в условиях одной и той же экономической конъюнктуры. Успешность банка по сравнению с отечественными конкурентами зависит от многих факторов: от умения предложить усовершенствованные продукты по ценам ниже конкурентов, предугадывать экономические изменения и быстро реагировать на них, чтобы минимизировать негативные воздействия или максимально использовать благоприятные возможности; от окупаемости стратегических решений последних лет и т. д. Конечно, вырванный из временного контекста кадр не позволит увидеть полную картину происходящего, но все же поможет заметить большие различия между банками внутри любой страны.

Для обоснованного сравнения банков разных стран необходимо выделить все факторы экономической среды, а для этого нам пришлось бы сильно углубляться в детали. И все же многие страны схожи по характеру своего развития, показателям дохода на душу населения, процентным ставкам и т. д.; поэтому можно провести некоторые сравнения относительной эффективности банков разных стран, да и банковской отрасли отдельной страны. Так, сравнение банков Италии, Франции, Германии и Голландии имеет смысл хотя бы потому, что они все используют одну валюту, имеют общий центральный банк, находятся в развитых странах и участвуют в процессе выработки общих стандартов. Тем не менее, даже среди них мы наблюдаем серьезные различия. Взять хоть данные немецких банков в сравнении с банками других стран. Или банки Италии, которые отличаются большим разнообразием показателей деятельности внутри одной страны.

Значительная разница в результатах деятельности банков разных стран, равно как и конкурирующих банков в пределах одной страны, предоставляющих одни и те же услуги, заставляет сделать неизбежный вывод о том, что именно стратегии менеджмента и их реализация, вкупе с умением учитывать все детали конкретного бизнеса, играют наиболее заметную и значительную роль в успехе банка. Мы полагаем, что это утверждение справедливо и для любой другой отрасли.

Чего не хватает в нашей таблице, так это анализа деятельности банков за достаточно длительный период, скажем, лет пять. Ведь некоторые банки встретили этот год уже с грузом нажитых ранее проблем. Для многих из них рост или спад был обусловлен такими операциями, как поглощения или изъятие капиталовложений. Практика банковской деятельности, и в частности банковского менеджмента, действительно имеет определенные особенности в разных странах. И необходимо многое понять и принять во внимание, прежде чем использовать подобную таблицу для обоснования более или менее полезных гипотез. Анализ пятилетнего периода позволил бы нам это сделать с большей точностью.

Большинство этих банков являются национальными и международными гигантами, так что их показатели нельзя считать абсолютно точной характеристикой розничного банковского сектора. Однако все банки подчиняются одной и той же банковской науке, да и техника, по большому счету, имеет схожие черты. С некоторой натяжкой можно предположить, что именно стратегия и искусство банкинга, воплощенные руководством в прошлом и/или в настоящем, скорее всего, и являются наиболее вероятными причинами столь значительных различий между банками.

В современном мире просто невозможно обойти вниманием такое явление, как глобализация бизнеса. Что ж, если и существует область бизнеса, к которой это относится в наивысшей степени, то это банкинг, хотя бы на том основании, что бесчисленное множество торговых, инвестиционных и связанных с ними денежных потоков непрерывно летают во всех мыслимых и немыслимых направлениях по всему миру. В этом контексте глобальный банкинг приобретает особое значение для крупных корпоративных клиентов и клиентов рынков долгосрочного ссудного капитала, которые взаимодействуют с банками на крупнейших мировых финансовых рынках, а также на развивающихся рынках.

Однако с точки зрения клиента розничного банка, глобализация стала скорее  плюсом, а не подлинным преимуществом.

В британской банковской отрасли наблюдается высокий уровень концентрации, и об этом свидетельствуют цифры в крайнем правом столбце. На пятерку крупнейших банков приходится 80 % всех активов, а на восьмерку лидеров — 95 %. В Великобритании существует также множество других банков и небанковских финансовых учреждений. Среди них есть и довольно крупные организации, например, Nationwide Building Society или Government’s National Savings & Investments (который только за годовой период до марта 2004 привлек £ 7,5 млрд в премиальные облигации). Так что степень концентрации не настолько высока, но все же значительна. Строительные общества отсутствуют в списке, поскольку они не относятся к банкам.

Наряду со строительными обществами, составляющими важную часть британского розничного банкинга, существуют еще кредитные союзы, которые не отличаются значительными размерами в Великобритании, но применяют действительно интересную модель бизнеса и имеют большой успех на рынках других стран.

Еще одна команда игроков обслуживает второстепенный рынок (мелких займов). Такие компании, как Kensington, Catties и Paragon, возможно, и не являются всемирно известными, но они и им подобные обслуживают скромные потребности более 8 млн человек в Великобритании. А после поглощения группой HSBC американской компании Household Finance уничижительные высказывания в адрес этого реального рынка пошли на спад.

Без углубленного изучения деятельности банков, включенных в таблицу, неуместно делать выводы об их относительных результатах деятельности. Годовой отчет каждого из них занимает от 100 до 500 страниц; некоторые из них функционируют по всему миру, другие — на территории только Великобритании. Тем не менее, становится очевидным отсутствие заметной взаимосвязи между размером банка и показателями его прибыльности, роста активов или отношения издержек к доходу.

Для обеспечения сопоставимости прибыли британских и иностранных банков в журнале приведены ее размеры до уплаты налогов. Таким образом, приблизительный показатель рентабельности собственного капитала (ROE%) можно рассчитать путем уменьшения цифры в столбце № 8 (отношение прибыли до вычета налогов к капиталу 1 -го уровня) на ставку налога на прибыль в Великобритании (30 %).

Последняя строка с итоговыми цифрами позволяет вычислить средний коэффициент обеспеченности собственным капиталом: он составляет 4,55 % (1152,53 млрд), а средняя рентабельность капитала до уплаты налогов — 23,9 % (27,7116) или около 16,7 % после уплаты налогов.

Далее мы приводим краткие описания крупных британских банков с целью выделения их отличительных особенностей. Мы надеемся, что это поможет расширить возможности для разностороннего развития и совершенствования банковской отрасли.

Метка: Розничный банкинг