Банковское дело

Мы принимали спрэд в среднем 3 %. Но по кредитным картам или любому другому необеспеченному потребительскому займу спрэд может составлять около 5 %. По ипотеке он будет намного ниже (поскольку это безопаснее) — 1 %.

Итак, что лучше для банка — выдать один кредит под залог недвижимости в размере £ 100 000 (обеспеченный кредит) или выдать 100 потребительских кредитов клиентам по £ 1 000 (необеспеченные кредиты)? Как мы подчеркнули в предыдущем разделе, ссуда под залог недвижимости требует обеспечения собственным капиталом в размере 2 %, в данном случае — £ 2000; а необеспеченный заем — 4 % или £4000 для нашего примера. Чистый процентный доход от ссуды под залог недвижимости под 1 % составит £ 1000, что дает базовую рентабельность собственного капитала в размере 50 % (1000/2000) практически безо всякого риска. Сравним с необеспеченными кредитами, где спрэд составляет 5 %, а базовая рентабельность собственного капитала — 125 % (5000/4000). Итак, вы видите, что банкам очень даже нравится выдавать необеспеченные кредиты, при условии, что они используют правильные модели кредитования, а клиенты погашают займы. Однако, если всего один из сотни кредитов не будет погашен, то рентабельность собственного капитала составит лишь 100 % (4000/4000). Если банк потеряет три займа, то рентабельность снизится до 50 % и сравняется с рентабельностью нашего ипотечного кредита. В бизнесе необеспеченного кредитования ожидаемые потери могут составлять около 2 %, что в нашем случае соответствует базовой рентабельности в 75 % (3000/4000).

К этой теме мы еще вернемся, но позже. На данном этапе достаточно помнить о том, что целью является достижение хорошей и стабильной рентабельности используемого капитала, и о том, что увеличение риска ставит под угрозу стабильность.

Следующая таблица отражает динамику двух показателей — процентного спрэда и собственного капитала 1-го уровня (рисунок 2.2). В ней выделены пять типов кредитования: кредитные карты, необеспеченные займы, необеспеченные займы повышенной надежности, ипотека (обеспеченные займы) и межбанковские ссуды.

А конкуренты не допустят, чтобы общий спрэд значительно превысил 3 %. Итак, при коэффициенте в 4 % и спрэде в 3 % базовая рентабельность в вышеизложенном примере составила 75 %. Это типично для необеспеченных займов (например, потребительских займов проверенным клиентам), где ставки выше, чем по займам с обеспечением (например, под недвижимость).

Рентабельность в размере 75 % — это процентное отношение спрэда в 3 % и коэффициента достаточности капитала в 4%. Отметим, что такую же рентабельность можно получить от более высокого значения коэффициента и спрэда, а также от более низких их значений. Для наглядности одним из кружков в таблице выделены необеспеченные ссуды повышенной надежности. Это может быть, например, проверенный и надежный, как скала, клиент. Опять же, более рискованный (по мнению банка) заем потребует от заемщика уплаты более высокой ставки, а от банка — обеспечение большей части капитала.

На практике, если банк в состоянии эффективно управлять рисками, то возросшая потребность в капитале с лихвой компенсируется доходами от более высокого спрэда. Банки стремятся выдавать займы с разной степенью риска, но при условии, что принятый риск не нарушает их спокойствия и они обладают достаточными возможностями мониторинга и измерения этого риска. С этой целью банки проводят проверку и оценку платежеспособности клиентов.

Да, эта базовая рентабельность слишком высока, чтобы быть правдой, а прибыль подозрительно хороша. Итак, читаем дальше.

Но сначала эта базовая рентабельность еще больше увеличивается!

Рентабельность в размере 75 %, рассчитанная в нашем примере (£ 30 дохода на £40 собственного капитала), кажется совершенно достаточной. Но это еще не все. Банк взимает и комиссионные платежи. Предположим, в нашем примере за предоставление и оформление кредита банк получает от заемщика 2 % от суммы, т. е. £ 20. Теперь доход достигает £ 50, а базовая рентабельность за первый год кредита повышается с 75 до 125 %. Клиент может также приобрести страховой полис, гарантирующий выплату займа в случае различных непредвиденных обстоятельств. Подобные платежи и комиссионные составляют непроцентный доход банка, и они не требуют обеспечения собственным капиталом. Несомненно, этот дополнительный доход означает, что рентабельность собственного капитала, используемого для выдачи займов, будет на порядок выше. Пункт обмена валюты может получать огромную прибыль при весьма скромном размере используемого капитала и при ограниченном размере рынка (о чем свидетельствует, например, их обилие в аэропортах). Только выдача займов требует значительного собственного капитала, и это требование вызвано необходимостью защиты вкладчиков, предоставляющих свои средства для кредитования.

Чтобы покрыть расходы по проведению операций на текущих счетах, конвертации валют или переводу денег за границу, банки взимают плату и за многие другие услуги. Предоставление — и непосредственное, и косвенное — множества продуктов, таких как страхование и брокерские операции с ценными бумагами, тоже приносят доход — в виде комиссионных. В настоящее время банки уже продают электричество и телефонные услуги своим клиентам, действуя как торговые агенты других организаций и получая комиссию с продаж.

Все эти платежи и комиссионные образуют второй крупный источник дохода — непроцентный. В приведенном нами примере банк получил 125 % дохода на инвестированный капитал (£ 50 на £ 40). Ах, что за бизнес!

Да, эта базовая рентабельность теперь просто возмутительна. Но почитайте еще немного. Безусловно, это хороший бизнес, но все же — не настолько.

Некоторые клиенты по различным причинам не в состоянии погасить свой заем. Обычно эта часть составляет от 1 до 2 % от общей стоимости выданных ссуд. Существует также риск мошенничества. Например, в 2003 году мошенничество с британскими кредитными картами нанесло убыток в £ 450 млн. Эти потери должны быть компенсированы. В процентном выражении убыток от займов, возможно, и выглядит незначительным по сравнению с прочими цифрами (такими как отношение издержек к доходу), но на самом деле он оказывает огромное воздействие на результаты деятельности банка. Далее мы в этом убедимся.

Теперь вернемся к нашему примеру займа на сумму £ 1000 и объединим все доходы и расходы. Банк получил доход от спрэда в 3 %, собственный капитал в составе этого займа составил 4 %, комиссия за предоставление кредита — 2%, отношение издержек к доходу — 55 %, потери по займам — 1 % от суммы займа, налог на прибыль — 30 %.

1. Заем в £ 1000 при спрэде в 3 % приносит £ 30 дохода на £ 40 собственного капитала, рентабельность составляет 75 %.

2.Добавляем сумму непроцентного дохода (комиссия за предоставление кредита) £ 20 и получаем £ 50 дохода. Теперь рентабельность равна 125 %.

3.Поскольку у нас есть издержки, а отношение издержек к доходу составляет 55 %, то, умножив £ 50 на (100 % — 55 %), мы рассчитаем оставшийся доход в размере £ 22,50. Рентабельность после учета издержек составит 56,25 %.

4.Теперь необходимо из полученной суммы вычесть резерв на покрытие кредитных убытков 1 % от суммы займа, т. е. £ 10. Итак, (£ 22,50 — £ 10) = £ 12,50 (31,25%).

5.Наконец, оставшийся доход облагается налогом в 30 %. Умножив £ 12,50 на (100 — 30 %), получим £ 8,75 (21,9 %) прибыли на £ 40 собственного капитала.

Да, снизить рентабельность с 125 до 21,9 % — уже не такое приятное занятие.

Для более стабильной и хорошо сбалансированной экономики показатель рентабельности банка в 21,9 % зашкаливает. Обычно банки получают около 15 %. В любом случае, стабильная рентабельность в 20 % в большинстве отраслей и предприятий встречается нечасто.

В окружении всех этих больших процентных чисел — 55 %, 30 %, 21,9 % и даже 3 % спрэд — таким симпатичным кажется самое крошечное из них — резерв по кредитному убытку в 1 %. Но если присмотреться, именно он съел почти половину прибыли, а его сумма в три раза больше куска, доставшегося государству. И если бы кредитный убыток составил 2,25 %, то он бы полностью уничтожил всю прибыль. Теперь понятно, с какой осторожностью банки должны решать, кому давать деньги. Воздействие кредитного убытка так велико потому, что он представляет собой процент от суммы кредита, в то время как остальные отчисления — процент от дохода.

Кстати, если бы мы все же в угоду клиентам снизили вдвое спрэд и комиссию, то нам пришлось бы выдать заем под 5,5 % вместо 7 % и довольствоваться комиссией в £ 10. Соответственно, прибыль составила бы £ 0,90, а это рентабельность в 2,25 %. Инвесторов мы бы точно не привлекли. А попытка компенсации путем снижения ставок по депозитам привела бы к бегству клиентов в объятия конкурентов. В любом случае, банк неизбежно прекратил бы свое существование.

В нашем примере мы предположили, что один из ста клиентов не сможет погасить заем, т. е. резерв кредитного убытка составил 1 %.

Табак 13 на развес купить табак сигаретный развесной купить.

Метка: Кредиты, Розничный банкинг