Банковское дело

Цели и задачи. Сразу после учреждения в1945 г. Всемирный Банк представлял собой одну организацию — Международный банк реконструкции и развития (МБРР). В последующие годы было создано три подразделения (филиала): Международная фи­нансовая корпорация (МФК) — в1956 г., Международная ассо­циация развития (МАР) — в1960 г., Многостороннее агентство по гарантированным инвестициям (МАГИ) — в1988 г. Эти под­разделения имеют разные цели, собственные уставы и своих членов. Однако президент МБРР одновременно является прези­дентом каждого подразделения и первые два подразделения (за исключением МАГИ) управляются одним Советом директоров. Состав Совета директоров МАГИ несколько отличается от об­щего для других подразделений совета.

Таким образом, МБРР и его подразделения образуют группу Всемирного Банка со штаб-квартирой в Вашингтоне (США). МБРР как родоначальник и центральное звено этой группы час­то называют также Всемирным Банком.

Банк учрежден по решению Бреттон-Вудской (США) конфе­ренции ООН по валютно-финансовым вопросам в1944 г. одно­временно с Международным валютным фондом (МВФ) в качест­ве специализированного, но независимого в решениях от ООН подразделения. Его членами, согласно уставу, являются только страны, вступившие в МВФ, число их в настоящее время состав­ляет 180.

Цель этой межправительственной организации — стимулиро­вание экономического развития, содействие международной торговле, поддержание платежных балансов во благо гражданам развивающихся стран-участниц. С начала своей деятельности Банк ежегодно получает прибыль, хотя ее максимизация не яв­ляется основной задачей.

Основные принципы деятельности Всемирного Банка:

— предоставление займов только для эффективных капита­ловложений, безусловно содействующих экономическому росту развивающихся стран;

— решение о предоставлении кредита принимается только исходя из экономических соображений и увязывается со степе­нью вероятности его возврата;

— кредиты предоставляются под гарантии правительств стран- заемщиков;

— использование займов не ограничивается затратами средств в какой-то одной стране-участнице;

— президент и сотрудники должны действовать исключи­тельно в интересах Банка, а не каких-либо иных органов, в том числе правительств стран.

До середины 50-х гг. Банк стимулировал экономику стран Западной Европы, пострадавших от войны. Затем кредитная по­литика стала меняться и в настоящее время существенная доля кредитов предоставляется развивающимся странам Азии, Афри­ки и Америки, а также Европы. Кроме того, изменилась и целе­вая структура кредитов — выросла относительно промышленного сектора доля кредитования сельского хозяйства, здравоохране­ния, образования и др. В последние годы Банк предпринимал попытки решения проблемы внешних долгов развивающихся с.тран.

Банк является более мощной организацией, чем другие род­ственные учреждения, даже по сравнению с МВФ. Масштабы его деятельности иллюстрирует табл. 8.1. За все время существо­вания до1993 г. включительно МБРР И МАР приняли на себя обязательство в виде займов на сумму 313 млрд. долл. США, в то время как МВФ — на 152 млрд. долл. США. Выполняя совер­шенно разные функции, он и МВФ взаимно дополняют друг друга и являются партнерами.

 

В отличие от МВФ, который, осуществляя контроль и стаби­лизацию международной валютной системы, может предостав­лять все виды финансирования любым странам-участницам, Банк обслуживает только развивающиеся страны, содействуя их долгосрочному экономическому росту, исходя исключительно из экономических, а не политических соображений. Банк имеет самый высокий инвестиционный рейтинг — ААА — на рынках капитала.

Банк привлекает, помимо взносов участников, заемные сред­ства на мировом рынке капиталов посредством выпуска и про­дажи облигаций и других обязательств, а также предоставляет долгосрочные кредиты (обычно до 15—20 лет по ставкам, более низким, чем коммерческие банки) государственным и частным предприятиям под гарантии правительств. Он гарантирует част­ные инвестиции, а также оказывает “техническую помощь” в виде консультаций правительствам стран для содействия повы­шению эффективности экономики.

Операции. Для привлечения ресурсов Банк продает облига­ции и другие долговые обязательства в виде ценных бумаг пен­сионным фондам, страховым компаниям, корпорациям, другим банкам, а также физическим лицам разных стран. Выпускаемые им ценные бумаги являются самыми надежными в мире, поэто­му Банк имеет возможность получать займы на самых выгодных условиях.

В частности, большим успехом Банка стал выпуск в1989 г. так называемых “глобальных” облигаций на сумму 1,5 млрд. Долл.США. Эти облигации, выраженные в долларах США, одно­временно выпускаются в Нью-Йорке, Лондоне и Токио как внутренние инструменты и особо привлекательны для инвесто­ров в силу высокой ликвидности и надежности.

В рамках изыскания ресурсов Банк, начиная с1982 г., актив­но осуществляет также программу валютных свопов, т.е. обмена одной валюты на другую с обязательством обратного обмена че­рез определенное время, получая при этом выгоды.

Другим источником средств являются его активный капитал и нераспределенная прибыль. Соотношение собственных и заем­ных средств выдерживается Банком с большим страховым резервом.

Банк предоставляет прямое финансирование развивающимся странам как для изменения их экономической политики, так и для реализации конкретных проектов и программ. В начале дея­тельности приоритет отдавался финансированию крупных про­мышленных проектов, например, строительству дорог, мостов, линий электропередач и др. В настоящее время возросла доля финансирования социальных программ, в частности, повышения жизненного уровня населения, здравоохранения, повышения квалификации, а также развития мелкого предпринимательства. Банк также предоставляет займы на общее повышение эффек­тивности экономической политики — так называемые стабили­зационные займы.

Как уже отмечалось, Банк осуществляет долгосрочное креди­тование по плавающим процентным ставкам, размер которых связан с расходами на его собственные заимствования и состав­ляет в настоящее время около 7,5%. Он предоставляет займы только в валютах, в которых сам привлекает заемные средства, снижая тем самым риски, связанные с колебаниями курсов валют.

Предоставляя займы, Банк до недавнего времени взимал пла­ту в размере 0,75% суммы неосвоенного баланса за резервирова­ние кредитной линии. С1989 г. эта плата уменьшилась до 0,25% по всем займам. В1993 г. была также снижена на 0,25% кредит­ная ставка для дисциплинированных заемщиков, доля численно­сти которых в настоящее время составляет более 70%.

В результате проводимых операций Банк устойчиво получает прибыль, которая в настоящее время превышает 1 млрд. долл. США в год и используется в основном на развитие и совершен­ствование его деятельности. Банк не выплачивает дивидендов странам-участницам.

Управление и организационная структура. Высшим органом управления Банком является Совет управляющих, где каждая из стран-участниц представлена министром финансов или управ­ляющим центрального банка. Акционерный капитал (около 200 млрд.долл. США) распределен в соответствии с квотами стран- участниц в МВФ. Наибольшая доля акций (а значит и голосов) принадлежит США (более 17%), за ними следуют Япония (более 7), Германия (около 5,5), а также Франция и Англия (по 5% с небольшим). Эти страны занимают лидирующее положе­ние в Банке. Доля Российской Федерации, как и Канады, Ин­дии, Италии, Саудовской Аравии, составляет около 3%. Ос­тальные акции принадлежат большому числу развивающихся стран.

Совет управляющих во главе с президентом решает вопросы приема новых стран-участниц, изменений размера акционерного капитала, временного приостановления членства в Банке и др. Раз в год Советы управляющих Банка и МВФ проводят совмест­ные заседания (“ежегодное совещание”).

Руководство повседневной деятельностью осуществляется Советом исполнительных директоров, председателем которого одновременно является Президент Банка. Совет постоянно функ­ционирует в штаб-квартире, где собирается на свои заседания, как правило, еженедельно.

В состав Совета исполнительных директоров входят 24 чело­века. Каждая страна из пяти крупнейших акционеров — США, Япония, Германия, Франция и Англия — имеет в нем, согласно уставу, по одному представителю. Другие страны разделены на 19 “избирательных округов”, каждый из которых представлен исполнительным директором, выбираемым от одной или не­скольких стран. Например, Российская Федерация, Китай, Сау­довская Аравия имеют каждая по одному представителю, а 24 франкоязычные страны Африки представлены одним исполни­тельным директором. Состав этих округов формируется в основ­ном по географическому признаку и регулируется решениями стран-участниц.

На своих регулярных заседаниях Совет исполнительных ди­ректоров рассматривает вопросы текущей деятельности Банка, а председатель Совета, он же президент, вносит на рассмотрение предложения о выделении займов, утверждении финансовых смет, а также вопросы политики Банка, его организационной структуры, назначения и увольнения сотрудников, численность которых превышает 7000 чел. Надзор за работой сотрудников по сферам их деятельности осуществляется тремя директорами- распорядителями.

Как выше сказано, МБРР в настоящее время имеет три крупных подразделения, или филиала.

МФК образована с целью прямого кредитования высокоэф­фективных проектов частных предприятий без получения прави­тельственных гарантий, а также для привлечения финансирования из других источников. Выпускаемые Корпорацией облигации имеют на международных рынках самый высокий рейтинг — ААА.

В отличие от Банка МФК может инвестировать средства в акционерные капиталы предприятий, которым предоставляет кредиты. Она финансирует как создание новых, так и реконст­рукцию действующих предприятий различных сфер деятельно­сти — от заводов до банков. Помимо этого, Корпорация оказы­вает консультативные услуги и техническую помощь правитель­ствам и предприятиям по разным вопросам, в том числе вопро­сам инвестирования.

Корпорация финансирует не более 25% общей суммы расхо­дов по проекту и может приобретать до 35% акций предприятий, но, согласно уставу, не может стать владельцем крупнейших их пакетов и не участвует в управлении деятельностью предприятия.

Большое внимание МФК уделяет вопросам развития малого бизнеса, а также охране окружающей среды. Ее членами в на­стоящее время являются более 150 стран.

МАР образована с целью предоставления беднейшим из раз­вивающихся стран-участниц кредитов и займов на льготных (до 40 лет, под 0,75% годовых, а иногда на беспроцентной основе) условиях. К числу беднейших относятся страны с годовым дохо­дом на душу населения менее 1300 долл. США, однако в боль­шинстве стран, которым Ассоциация оказывает сейчас помощь, этот доход не превышает 800 долл. США. Займы, предоставляе­мые МАР, имеют десятилетний льготный период и погашаются в пределах 35—40 лет в зависимости от кредитоспособности стра­ны-заемщика.

Средства Ассоциации складываются из взносов более богатых стран как по подписке, так и добровольных, а также из отчисле­ний от прибыли и платежей по предоставленным кредитам.

Имея свой устав, МАР управляется МБРР и часто осуществ­ляет совместную с ним деятельность. Участниками Ассоциации в настоящее время являются более 150 стран.

МАГИ образовано с целью стимулирования активности пря­мых иностранных частных инвестиций в развивающиеся страны. Агентство гарантирует инвесторам защиту от некоммерческих (политических) рисков, т.е. войн, национализаций и др. Оно оказывает также консультативные услуги правительствам по привлечению частных инвестиций.

МАГИ дополняет деятельность страховых компаний, предос­тавляя услуги страхования и перестрахования, а именно: страхо­вание от неконвертируемости валюты; от войн и беспорядков; от нарушений инвестиционного договора.

Рассматривая заявки о страховании инвестиций, оно отдает предпочтение проектам, обоснованным с финансовой, экономи­ческой и экологической точек зрения, а также способным содей­ствовать развитию страны. Максимальный размер страхового покрытия составляет 50 млн. долл. США на один проект.

Спрос на услуги Агентства в настоящее время весьма велик. Число заявок на страхование инвестиций пополняется в среднем на 30 ежемесячно, поэтому МАГИ систематически расширяет свою деятельность. Его участниками являются более 110 стран.

Деятельность в России. Советский Союз, будучи участником Бреттон-Вудской конференции ООН1944 г. и подписав доку­мент об учреждении МВФ и МБРР, не ратифицировал его и не внес установленную часть капитала. В1991 г. Президент СССР подал официальное заявление о приеме страны в члены Банка и трех его филиалов. Однако лишь к середине1993 г. все респуб­лики бывшего Советского Союза, уже как суверенные государст­ва, стали его членами и Банк приступил к их кредитованию. Крупнейшим заемщиком среди них стала Российская Федера­ция, получившая на первом этапе сотрудничества четыре займа на сумму 1,4 млрд.долл. США, в том числе на осуществление самого крупного проекта за всю историю Банка — реабилитацию нефтяной промышленности.

В последующем была достигнута договоренность о софинан- сировании еще более мощной Специальной программы привати­зации и перестройки экономики. Она предусматривает оказание содействия в преобразовании предприятий, техническую помощь на уровне отдельных регионов страны.

Ведущую роль в этой программе играет МФК, специалисты которой разработали и реализовали ряд экспериментальных ре­гиональных программ. Первой из них стала Программа малой приватизации в Нижнем Новгороде, разработанная с учетом рос-, сийского законодательства о приватизации и других законов/ конкретных нужд города, а также опыта работы Корпорации ^ других организаций в Польше и Чехословакии. Особое внима­ние уделялось темпам, эффективности и открытости этого про­цесса.

Опыт нижегородской приватизации использован другими го­родами (Волгоград, Томск и т.д.), а также лег в основу Руково­дства по приватизации малых городских предприятий, разрабо­танного МФК для Госкомимущества РФ.

Корпорация участвовала также в организации ваучерных аук­ционов средних и крупных предприятий в ряде регионов страны.

В1995 г. Минфином РФ подписано соглашение о предостав­лении МБРР и ЕБРР совместного займа для реализации Проекта развития финансовых институтов. Проект предусматривает по­вышение эффективности деятельности российского банковского сектора до уровня международных стандартов. Аккредитованные в рамках Проекта российские банки получают на льготных усло­виях доступ к кредитным ресурсам для использования их на со­вершенствование предоставляемых ими услуг, развитие автома­тизации, а также финансирование инвестиционных проектов.

Сотрудничество Российской Федерации с группой Всемир­ного Банка продолжается и расширяется в настоящее время.

Региональные банки развития

Основаны в 60-е годы в связи с распадом колониальной сис­темы, развитием регионального сотрудничества и экономической интеграции развивающихся стран. К их числу относятся: Меж­американский банк развития (МаБР — образован в1959 г.), Аф­риканский банк развития (АфБР —1964 г.), Азиатский банк раз­вития (АзБР —1966 г.). В связи с ограниченностью ресурсов в число учредителей, помимо развивающихся стран, вошли также высокоразвитые страны — США, Япония, ряд стран Европы.

Банки имеют родственные связи, однотипные функции и операции. Объектом их финансирования являются преимущест­венно инфраструктурные проекты, а также объекты добывающей и обрабатывающей промышленности развивающихся стран- участниц.