Банковское дело

Важную особенность ТНБ составляет их международный ха­рактер, проявляющийся как в организационной структуре, так и в функциональной деятельности. В отличие от национальных банков, обслуживающих внешнюю торговлю, ТНБ заняты пре­имущественно организацией капиталообмена, что проявляется в структуре их зарубежных отделений (табл. 1.2).

Таблица 1.2. Структура баланса зарубежных отделений ТНБ США (% к итогу)

 

Данные таблицы показывают широту и неоднородность фор­мирования депозитной базы зарубежных отделений транснацио­нальных банков США, а также каналов размещения их средств.

Характерной особенностью транснациональных банков в формировании их пассивов является особый так называемый “оптовый” подход к формированию депозитов на базе расшире­ния источников ссудного капитала, который включает привлече­ние вкладов промышленных компаний, правительств, индивиду­альных вкладчиков, средств различных фондов, благотворитель­ных обществ, населения и др.

Международный размах деятельности транснациональных банков ведет к диверсификации депозитной базы — расширяют­ся круг вкладчиков, география и объем накопления ссудного ка­питала. В результате, например, к началу 90-х гг. депозиты шес­ти японских супергигантов достигли 1785,2 млрд. долл., или 84,7% общей суммы их пассивов (2108,3 млрд. долл.). У круп­нейшего транснационального банка США — Ситикорп они дос­тигают 76,5%, у английского Барклайз бэнк — 80,7%, у француз­ского Банк насьональ де Пари — 78,1%, у германского Дойче банк — 62,2%.

Необходимо отметить, что депозитная база формируется как за счет внутрибанковского движения капитала, т. е. между го­ловными компаниями, банковскими филиалами и дочерними компаниями в других странах, так и за счет иностранных вкла­дов в эти учреждения. Кроме того, в странах, где развитие ино­странной собственности в банковской сфере ограничено мест­ным законодательством, депозитная база формируется путем создания “околобанковских” финансовых подразделений транс­национальных банков или привлечения партнеров из местных банков.

Транснациональные банки стремятся к накоплению долго­срочных депозитов, что обеспечивает стабильность мобилизации денежных средств и управления ими.

Особенность формирования депозитной базы ТНБ в условиях интернационализации экономики связана также с регулировани­ем экономики государством и “многовалютным” аспектом управления депозитами. Это выражается в том, что транснацио­нальные банки трансформировали четко налаженную систему управления валютными операциями, в том числе руководство равновесием валютной базы. В зависимости от событий на меж­дународном рынке транснациональные банки изменяют объемы своих депозитов, выраженные в разных валютах, а также их ва­лютную структуру. Это дает возможность ТНБ не только сни­жать валютный риск зарубежных операций, но и получать при­быль от них.

Формированию депозитной базы ТНБ способствует также развитие, несмотря на обострение конкуренции между банками, широкой сети корреспондентских связей между ними. Напри­мер, многие американские ТНБ имеют “взаимные депозиты” с коммерческими зарубежными банками, что открывает им сво­бодный доступ к заграничным операциям.

Интересное исследование банковских депозитов ТНБ было проведено с точки зрения их структуры и объема получения фи­лиалами транснациональных банков США в Японии, ФРГ, Ве­ликобритании и Швейцарии с разбивкой по частным и прави­тельственным вкладчикам (см. табл. 1.3).

Таблица 1.3. Структура депозитов в филиалах банков США (млн. долл.)

* Железова В.Ф. Клан 20-ти. Международные банки США. — М.: Мысль, 1981. — С. 117.

 

Данные таблицы показывают, что депозиты американских ТНБ формируются главным образом за счет привлечения вкла­дов частного сектора, причем этот источник в несколько раз превышает депозиты правительств.

Необходимо отметить, что в американских банках-филиалах расходование средств превышало местное поступление частных депозитов во всех названных странах, кроме Швейцарии, т. е. филиалы были “чистыми поставщиками” на рынок ссудных ка­питалов стран, Поступление же правительственных депозитов превышало их расходование для государственного сектора фи­лиалами в Великобритании, Японии и Франции. В этих странах филиалы американских ТНБ играли роль аккумуляторов прави­тельственных депозитов из разных стран, в то время как в ФРГ и в Швейцарии происходило обратное. Самыми крупными получа­телями заграничных правительственных депозитов являлись анг­лийские филиалы транснациональных банков США — на них приходилось около 1/5 всей депозитной базы их филиалов.

В период обострения энергетического кризиса в середине 70-х гг. стали широко развиваться нефтедолларовые депозиты стран ОПЕК в транснациональных банках.

Расширение зарубежной депозитной базы ТНБ в значитель­ной степени стимулирует международную миграцию капиталов. Здесь транснациональные банки действуют по принципу: моби­лизовать средства там, где это наиболее удобно, и перемещать туда, где их использование особенно выгодно.

Кредитные операции транснациональных банков направлены на достижение максимальной прибыли. Отличие ТНБ в области кредитных операций от национальных банков заключается в ди­версификации кредитной стратегии, которая включает: расши­рение круга заемщиков; умножение видов кредитных операций, рост числа и типов подразделений банка, участвующих в кредит­ных операциях; географическое расширение этих операций.

Диверсификация кредитной стратегии ТНБ имеет несколько аспектов.

Среди клиентов транснациональных банков на первом месте находятся транснациональные корпорации и их заграничные подразделения, иностранные банки и промышленные фирмы, правительства многих стран и частные лица, ТНБ являются главными кредиторами на евровалютном рынке, где их растущая часть кредитов предоставляется центральным банкам и прави­тельствам. Особенность рынка евровалют заключается в том, что он не ограничен национальными законодательствами и фактиче­ски является основным источником финансирования дефицитов платежных балансов капиталистических стран.

Энергетический кризис середины 70-х гг. привел к резкому увеличению объема рынка евровалют за счет включения рынка нефтедолларов. Так, из 175 млрд. долл., полученных в 1974—1976 гг. странами ОЭСР и развивающимися государствами — импортера­ми нефти на финансирование своих текущих платежных балан­сов, 100 млрд. долл. было предоставлено частными банками.

Евровалютный рынок используется ТНБ для пополнения своих ресурсов, поэтому они одновременно выступают и креди­торами, и заемщиками. Так, например, в период ограничений на вывоз капитала из США в конце 60-х — начале 70 гг. свыше 9/10 всех евродолларовых займов приходилось на 20 американских ТНБ.

Интернационализация хозяйственных связей привела к уве­личению числа кредитных операций ТНБ. Если раньше ТНБ занимались лишь финансированием внешней торговли, то сей­час они кредитуют различные операции клиентов: инвестицион­ные проекты, пополнение оборотного и основного капиталов, внутрикорпорационные расчеты между филиалами ТНК, эмис­сионно-посредническое дело и др.

Особенно расширилась последняя операция ТНБ — эмисси­онно-учредительское и посредническое дело, связанное с выпус­ком международных займов и торговлей ценными бумагами. Хо­тя и раньше банки занимались этими операциями, но теперь они осуществляют их не столько на национальном рынке, сколько на мировом, ставшем относительно самостоятельным рынке капиталов. Так, только за один1989 г. посредством вы­пуска облигационных займов с него было взято заемщиками 254 млрд. долл.

Однако не только огромная емкость этого рынка, но и его неоднородность (множественность видов ценных бумаг, различ­ные условия заключения сделок и т. д.) определили специальную инвестиционную стратегию ТНБ, которая имеет организацион­ную и функциональную основу. Эта стратегия реализуется путем присутствия банков в крупнейших центрах международной бир­жевой торговли — Нью-Йорке, Лондоне и Токио, через которые проходит более 85% оборота ценных бумаг фондовых бирж ка­питалистического мира.

Новым явлением в деятельности ТНБ стало также вхождение их в международные консорциумы, т. е. объединения ряда бан­ков для выпуска и размещения крупных займов ТНК, прави­тельств, межгосударственных организаций и международных кредитно-финансовых институтов (МБРР и Европейского сою­за). Специфика деятельности таких консорциумов заключается, во-первых, в устойчивом числе участников (не более 200) и, во- вторых, в обратной последовательности проводимых операций — они не размещают ценные бумаги, мобилизуя денежные средства, а сразу выкупают все бумаги эмитента за собственный счет, наде­ляя заемщика сразу необходимым капиталом и лишь позже прода­вая его ценные бумаги. Это позволяет банкам получать дополни­тельный доход на разнице курсов в периоды покупки и продажи ценных бумаг. Этой же цели служит и организационная структура международных консорциумов, во главе которых, как правило, находятся банки-руководители (обычно один из 20 ведущих ТНБ мира), которые имеют большие капиталы, солидную репутацию в финансовых кругах, большой опыт инвестиционных операций, деловые связи с торгово-промышленными корпорациями.

Транснациональные банки крайне заинтересованы в прове­дении инвестиционной стратегии, основанной на эмиссионно­посреднических операциях, что обусловлено рядом причин:

— они ведут к диверсификации источников доходов ТНБ, повышая их прибыльность путем получения комиссионных воз­награждений (10% стоимости необходимого заемщику капитала), прибыли от последующей продажи бумаг, дохода от торговли ими на бирже, гонораров за консультации и научно-анали­тические работы, вознаграждений, взимаемых за хранение и управление имуществом. По данным банковских кругов, доходы от посредничества составляют более половины прибыли ведущих банков капиталистического мира;

— эти операции образуют основу долговременных связей банков с нефинансовыми корпорациями путем приобретения контрольных пакетов акций и участия ТНБ в слияниях и погло­щениях транснациональных корпораций;

— часть операций ТНБ не находит отражения в их балан­сах, что ослабляет воздействие регулирующих мероприятий го­сударства, а также дает возможность скрывать сделки от общест­венности;

— преимущество посредничества по сравнению с прямым банковским кредитованием состоит в том, что ТНБ, избегая риска от коммерческих операций, включая и невозврат ссуд должником, перекладывает этот риск на плечи конечных вла­дельцев ценных бумаг. В результате изменилась структура рынка капиталов: если в 70-е гг. 80% международного рынка капиталов направлялись заемщикам в виде банковских кредитов, то в 80-е — начале 90-х гг. международные займы поглощали до 4/5 средств рынков;

— сочетание посреднических операций с ценными бумагами со спекулятивными сделками с использованием таких видов ус­луг, как продажа инвесторам облигаций со “скользящим” (изменяющимся в зависимости от конъюнктуры рынка и темпов обесценения денег) процентом, предоставление возможности реинвестировать доход по облигациям в другие ценные бумаги того же заемщика, выпуск так называемых “двухвалютных” зай­мов. В последнем случае инвестор получает дополнительную прибыль от разницы курсов валют, поскольку при подписке курс ценных бумаг выражается в одной валюте, а погашается в другой;

— доверительные операции с пенсионными фондами, что предоставляет ТНБ крупный источник долгосрочных вложений. ТНБ выступают посредниками в размещении средств фондов за границей с целью получения прибыли от разницы в курсах цен­ных бумаг. Средства пенсионных фондов огромны: только фон­ды корпораций США составляют 1,5 трлн. долл., ежегодно они пополняются в среднем на 100 млрд. долл. и к2000 г. достигнут 5 трлн. долл.

Особым признаком ТНБ является структура их доходов, ко­торые характеризуются устойчивой и растущей долей прибыли от операций за рубежом в совокупном доходе, а также воздейст­вием этих доходов на результативность деятельности банка в це­лом. Так, крупнейшие ТНБ США (Ситикорп и Бэнкамерика корпорейшн) присваивают зарубежный доход в размере более 500 млн. долл.

Главным стимулом роста мощности ТНБ явилась научно- техническая революция (НТР), когда особенно возрос спрос на заемный капитал в промышленности, строительстве и торговле, что было вызвано постоянным обновлением капитала промыш­ленных предприятий в результате приспособления производства к постоянно изменяющимся запросам рынка.

Экономическая мощь ТНБ стала основной финансовой опо­рой западных государств. ТНБ стали их кредитором на длитель­ные сроки путем покупки государственных займов. Так, государ­ственный долг США к концу 1989 финансового года составил

2868,8    млрд. долл., 80% которого было размещено в ТНБ страны. Кроме того, через свою зарубежную сеть ТНБ организуют по­купку государственных займов иностранными инвесторами.

Таким образом, покупая государственные ценные бумаги, ТНБ помещают свои денежные капиталы в надежную сферу, ко­торая не только гарантирует сохранность капитала, но и прино­сит высокие проценты с него.

В целом следует подчеркнуть, что транснациональные банки обладают огромными фондами ссудного капитала, который они перераспределяют между банками, государством, корпорациями и населением. Так, в1989 г. только “шестерка” супергигантов Японии предоставила кредитов своей клиентуре на сумму 1179 млрд. долл.

Необходимо подчеркнуть, что принципиально новым в дея­тельности ТНБ являются расширение их деятельности, выход за рамки внешнеторгового обмена и увязывание кредитования со всеми стадиями кругооборота капитала ТНК. В связи с этим поя­вились такие формы кредитного обеспечения, как арендные от­ношения (лизинг), факторинг, кредитование объектов “под ключ”.

Метка: Основы банковской деятельности