Банковское дело

В настоящее время сумма денег, находящихся в обращении, представлена:

— монетами,

— банкнотами,

— банковскими депозитами,

— депозитами строительных обществ.

Монеты

В Великобритании чеканка монет производится Королев­ским Монетным двором (Royal Mint) в объемах, определяемых Банком Англии (Bank of England). Монеты используются в об­ществе как средство размена небольших сумм, находящихся в обращении, и поэтому их суммарная стоимость мала по сравне­нию с общей массой денег и ограничена потребностями населе­ния. Если Банк Англии, который выпускает новые монеты, об­наруживает, что нужен дополнительный выпуск монет опреде­ленного достоинства, он заказывает их и в то же время прини­мает монеты, которые должны быть изъяты из обращения, как, например, старые монеты достоинством в полпенса, а также из­ношенные монеты.

Банкноты

Первыми банкирами в Великобритании были ювелиры, ко­торые в дополнение к своей работе с золотом и серебром обна­ружили, что могут получать доход, принимая золото и серебро на хранение. Они выдавали расписки на эти вклады, и посте­пенно такие расписки начали передаваться из рук в руки (от од­ного владельца другому). Поскольку ювелиры были хорошо из­вестными и уважаемыми людьми, им можно было доверять в том, что они заплатят золотыми и серебряными монетами по распискам, если владельцы расписок предъявят их к оплате (Такая расписка имеет много общего с современным векселем).

Затем первые банкиры обнаружили, что принятые ими на хранение золото и серебро остаются нетронутыми, в то время как расписки о долгах между ними и их вкладчиками пускаются в обращение (переходят из рук в руки) и редко возвращаются назад (предъявляются к оплате). Они стали давать взаймы моне­ты, которые хранились у них, и брать проценты по этим займам. Монеты стали постепенно возвращаться в банк как новые вкла­ды, которые можно было ссудить повторно. Эта деятельность стала очень прибыльной. Чтобы заставить владельцев своих рас­писок передавать их «из рук в руки», ювелиры стали выпускать такие расписки в удобной номинации, например,1 фунти5 фунтов. Так появились банкноты.

Ювелиры постепенно отказались от своего ремесла в пользу развития банковского дела. За ними последовали торговцы зер­ном, шерстяными тканями и другими товарами и тоже стали принимать депозиты (вклады) и выдавать под них свои собст­венные долговые расписки, что приносило им доходы. Фактиче­ски на хранении находилась лишь некоторая остаточная часть вкладов клиентов в золоте и серебре. Это привело к выпуску различных «частных» банкнот, и в начале прошлого века стали возникать опасения относительно размеров эмиссии (выпуска) банкнот. Поэтому появился Закон о правах банков1844 г. (Bank Charter Act), который закрепил выпуск банкнот за Банком Анг­лии.

До1931 г. банкноты, выпускаемые Банком Англии, можно было конвертировать в золото (т. е. владелец банкноты мог об­менять ее на золото по установленному курсу Банка Англии). Современные банкноты не могут обмениваться на золото, а только на государственные ценные бумаги. Фактически это ос­новывается на уверенности, что они остаются приемлемыми как средство обмена, и, как мы уже видели, в значительной мере на предположении, что стоимость фунта будет оставаться постоян­ной.

Эта уверенность, или доверие, лежит в основе понятия «фи­дуциарная эмиссия», которое используется для описания процес­са выпуска банкнот Банком Англии в настоящее время. Факти­чески термин «фидуциарный» соответствует понятию «довери­тельный».

Фидуциарная эмиссия банкнот Банка Англии регламентиру­ется рядом Законов о валюте и банкнотах (Currency and Bank Note Acts), которые позволили осуществлять этот выпуск в соот­ветствии с потребностями общества. Эмиссия должна контроли­роваться, иначе банки будут поставлены в нелепое положение, когда им придется отказать своим клиентам в выдаче наличных из-за недостатка банкнот, и смогут предложить клиентам только чеки для «третьих сторон» или пластиковые карточки. В настоя­щее время в наличном обращении находится приблизительно 15500 млн. фунтов. Это может показаться очень большой вели­чиной, однако ее надо соотнести с суммарной массой денег. До­ля наличных составляет всего лишь около 5% всей массы денег (денежный агрегат М2, см. ниже).

Банковские депозиты

В супермаркете вы можете выбрать различные варианты оп­латы: наличными (банкнотами и монетами), либо использовать часть средств депозита в банке, осуществив оплату чеком или с помощью пластиковой карточки, либо, если данный магазин это допускает, вы можете брать товары в кредит, используя кредит­ную карточку магазина или какой-либо компании, выпускаю­щей кредитные карточки.

Не будем пока рассматривать кредитные карточки (мы сде­лаем это в конце главы) и сконцентрируем свое внимание на использовании банковских депозитов. Вы можете использовать депозит, либо выписав чек на свой банк, либо используя кар­точку системы Switch или Delta, предоставленную вашим бан­ком. В любом случае вы предоставляете полномочия банку пере­вести часть денег с вашего депозита на счет супермаркета. Вы также можете использовать дебетовую карточку, которая являет­ся быстрым и удобным средством оплаты. Отме­тим, что источником денег является именно банковский депо­зит, а не чек и не карточка системы Switch или Delta.

Банковские депозиты действительно являются основной ча­стью, находящейся в обращении массы денег, и они представ­ляют собой очень удобное средство оплаты не только при оплате товаров в магазине, но также при расчетах с предприятиями. Все предприятия для погашения счетов используют чеки или другие средства перевода денег с банковских депозитов, и общий объем таких операций составляет огромную сумму.

Является спорным, следует ли рассматривать все банковские депозиты как часть общей массы денег, так как не все они под­лежат оплате по требованию, и эти споры отражены в офици­альных мерах по регулированию общей массы денег. Если чеки можно выписывать для снятия денег с конкретного счета в бан­ке, то этот счет, естественно, является частью общей массы де­нег, что относится даже к счетам, по которым выплачиваются проценты. Некоторые банки привлекают средства, предлагая высокие проценты, однако они указывают минимальный уро­вень остатка на счете, по которому будут выплачиваться процен­ты, и здесь уже можно спорить, является ли этот минимальный остаток частью общей массы денег — ведь с него нельзя сразу снять деньги.

Если имеются деньги на депозите в каком-либо банке, то можно рассматривать их фактически как наличные и учитывать при оценке нашего состояния ликвидности (см. ниже). Это применимо, даже когда мы предупреждаем об изъятии депозита и/или теряем часть денег при его изъятии. В результате плани­рования и соответствующего контроля клиент банка может пре­дупредить о времени снятия наличных без штрафа и удовлетво­рить предполагаемую потребность в наличности. Некоторые банки предлагают автоматическое «регулирование» («подравни­вание») счетов. Это означает, что если клиент указывает макси­мальную сумму, которую хочет держать на своем текущем (чековом) счете, банк будет переводить любой остаток, превы­шающий эту сумму, на счет с выплатой процентов или на счет с более высокими процентами и обратно, когда потребует клиент, без предупредительного периода. Это способствует поддержанию более высокого уровня остатка на счете в банке и оказывает влияние на степень ликвидности средств клиента. Поддержание ликвидности очень важно, поскольку оно влияет на потребление товаров и услуг — чем больше возможностей для конвертирова­ния финансовых активов в наличность или в остатки на чековых счетах, тем выше их ликвидность и больше возможностей для их использования в приобретении товаров и услуг.

Депозиты строительных обществ

Строительные общества — это учреждения, которые при­нимают вклады от своих клиентов и в основном используют эти средства для предоставления ссуд на покупку домов по за­кладным (юридическим обязательствам) на имущество. В огра­ниченных пределах этим обществам в последние годы было разрешено давать ссуды на другие цели. Вкладчики фактически владеют строительным обществом на правах акционеров, но вместо дивидендов по вкладам (как, например, при вкладах в акции открытых компаний) они получают проценты по депо­зитам.

Между банками и строительными обществами существует острая конкуренция за привлечение клиентов, и с этой целью многие строительные общества в настоящее время предоставля­ют чековые счета для своих вкладчиков и предлагают услуги, аналогичные банковским, таким как поручение о регулярных платежах (за газ, квартиру, налоги) и проценты по текущим сче­там. Одно из ведущих строительных обществ «Abbey National» в1989 г. стало открытой компанией, подчиняясь Банковским за­конам и официально являясь банком. Аналогично банковским депозитам вклады в таких обществах следует рассматривать как часть общей массы денег, и в официальных документах не дела­ется различия между этими двумя видами.

«Почти-деньги» (субститут денег)

Термин «почти-деньги», или квазиденьги (субститут денег), используется для отражения активов, которые «почти» являют­ся частью массы денег, но в силу их недостаточной ликвидно­сти нельзя рассматривать как деньги. Поэтому мы снова возвращаемся к понятию ликвидности, которое рас­сматривали раньше. Ясно, что монеты и банкноты, а также банковские депозиты и депозиты (вклады) строительных об­ществ являются частью общей массы денег, но при условии, что с этих депозитов можно снимать деньги по требованию, выписав чек или с помощью пластиковой карточки банка или строительного общества при расчетах или снять наличные че­рез банковский автомат (ATM). Но существуют такие депозиты банков и строительных обществ, которые нельзя изъять без определенного предупредительного периода, например, в три или шесть месяцев, и в отличие от денег такие депозиты попа­дают в категорию субститута денег. Ясно, что первым факто­ром, определяющим, к какой категории относится данный ак­тив — к деньгам или субституту денег, — является временной фактор, т.е. нужно или не нужно давать предупреждение об изъятии депозита.

Второй фактор — нужно ли данный актив конвертировать в наличные, прежде чем его можно будет использовать, примером чего является почтовый перевод, который должен оплачиваться наличными и затем представляться для оплаты в почтовое отде­ление после поступления наличных по этому переводу. Государ­ственные сберегательные сертификаты (National Savings Certifi­cate) и облигации выигрышного займа (Premium Bonds) также можно получить наличными в почтовом отделении или, воз­можно, с помощью доверенности по почте. Они регистрируются на имя владельца, и только он может дать предупреждение об изъятии депозита за исключением случая смерти владельца, ко­гда выплату может потребовать его личный представитель.

Еще один фактор, относящийся к «почти-деньгам», возника­ет в случае потерь капитала, которые может понести владелец, если захочет ликвидировать данный актив. Примером является продажа ценных бумаг и акций через биржевого дилера по ры­ночной цене на день продажи. Рыночные котировки ценных бумаг и акций изменяются изо дня в день на основе колебаний спроса и предложения. Человек, покупая акции, надеется, что позже он получит за них больше денег в результате успешного развития данной компании и получения прибыли, которая будет передаваться акционерам в виде дивидендов. Это, конечно, про­исходит не всегда, особенно во время экономического спада, и владельцу ничего не остается, как понести потери в случае про­дажи своих акций.

Законное платежное средство

Этот термин относится к формам денег, которые обязаны приниматься по закону в оплату за товары и услуги. Закон о монетах1970 г. (Coinage Act) гласит, что законные платежные средства составляют следующие монеты:

— 1 пенс и 2 пенса в сумме до 20 пенсов

— 5 пенсов, 10 пенсов и 20 пенсов в сумме до5 фунтов

— 50 пенсов в сумме до10 фунтов

-1 фунтв любом количестве

В дополнение к этим условиям в данном Законе определено, что банкноты Банка Англии в 5, 10, 20 и50 фунтовтакже явля­ются законными платежными средствами.

Это, однако, не означает, что продавец обязан давать сдачу, поскольку по закону покупатель должен предложить точную сумму. Следовательно, хотя водитель (кондуктор автобуса) по закону обязан принять 20 однопенсовых монет при плате за проезд 20 пенсов, но он не обязан при такой плате давать сдачу с5 фунтов.