Банковское дело

Срочные валютные сделки (форвардные, фьючерсные) — это валютные сделки, при которых стороны договариваются о поставке обусловленной сум­мы иностранной валюты через определенный срок после заключе­ния сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Из этого определения вытекают две особенности срочных валют­ных операций.
1. Существует интервал во времени между моментом заключе­ния и исполнения сделки. До первой мировой войны [...]

Разновидностью валютной сделки, сочетающей налич­ную и срочную операции, являются сделки «своп». Подобные сделки известны со времен средневековья, когда итальянские бан­киры проводили операции с векселями; позднее они получили развитие в форме репортных и депортных операций. Репорт — сочетание двух взаимно связанных сделок: наличной продажи иностранной валюты и покупки ее на срок. Депорт — это сочета­ние тех [...]

Арбитраж — это широкое понятие. Раз­личается арбитраж с товарами, ценными бумагами, валютами. В своем историческом значении валютный арбитраж — валютная операция, сочетающая покупку (продажу) валюты с последующим совершением контрсделки в целях получения прибыли за счет разницы в курсах валют на разных валютных рынках (пространст­венный арбитраж) или за счет курсовых колебаний в течение определенного периода (временной [...]

После второй мировой войны для стра­хования валютного риска применялись золотые и валютные ого­ворки.
Золотая оговорка — разновидность защитной оговорки, ос­нованная на фиксации золотого содержания валюты платежа на дату заключения контракта и пересчете суммы платежа пропорци­онально изменению этого золотого содержания на дату исполне­ния. При прямой золотой оговорке сумма обязательства прирав­нивалась к весовому количеству золота (после второй мировой [...]

С 70-х го­дов вместо защитных оговорок, которые не дают полной гарантии устранения валютного риска, применяются в основном новые методы покрытия валютного и кредитного рисков. В их числе: 1) валютные опционы (впервые в 1973 г. на чикагской бирже); 2) межбанковские операции «своп»; 3) форвардные валютные опе­рации; 4) валютные фьючерсы (с 1973 г. на нью-йоркском валют­ном рынке, [...]

Конвертируемость валюты — важнейший элемент современных меж­дународных валютных отношений.
Рассмотрим сущность конвертируемости национальной валюты, виды валюты в зависимости от степени ее конвертируемости, меха­низм внутренней и внешней конвертируемости валюты, причины вве­дения отдельными странами валютных ограничений и формы этих ог­раничений, а также понятие валютного клиринга: сущность, причины, формы и роль в развитии международной торговли.

При Бреттон-Вудской системе валюта считалась конвертируемой, если страна отменяла валютные ограничения по текущим операциям платежного баланса и не препятствовала ее обмену на другие валюты и использованию в международных расчетах. Требования Устава МВФ того периода не распространялись на финансовые операции (движение капиталов). Следовательно, основным критерием конвер­тируемости валюты является отсутствие валютных ограничений по те­кущим операциям.

Одним из элементов валютных отношений являются валютные кли­ринги — соглашение между правительствами двух и более стран об обязательном взаимном зачете международных требований и обяза­тельств.
Цели валютного клиринга зависят от валютно-экономического по­ложения страны: это выравнивание платежного баланса без затрат золотовалютных резервов; получение льготного кредита от контр­агента, имеющего активный платежный баланс;

Рассмотрим понятие мировых рынков, охарактеризуем мировые цент­ры торговли валютой, виды валютных операций, валютные позиции и риски банков при совершении валютных операций.
Мировые финансовые потоки осуществляются в следующих фор­мах:

Либерализация валютного законодательства в 50-60-х годах спо­собствовала развитию операций “своп” (разновидность валютной сделки, сочетающей наличную и срочную операции, т. е. “спот” и “форвард”). “Своп” (от англ. swap — мена, обмен) — это валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немед­ленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с теми же валютами. При этом партнеры [...]