Банковское дело

Банковское дело

о банках, о кредитах, о процентах, о деньгах и финансах

Банковское дело

Глоссарий (термины) ФРС

«Большая семерка» (Group of Seven, G-7) Международная группа, состоящая из семи ведущих промышленных стран – Великобритании, Германии, Италии, Канады, США, Франции и Японии – министры финансов и управляющие центральными банками которых периодически встречаются для обсуждения экономической политики.

«усечение» чека (check truncation) Держание бумажного чека в банке, в котором он был депонирован (или в банке-посреднике) и передача электронными средствами основной информации о чеке в банк, в котором он был выписан. «Усеченный» чек не возвращается выписавшему его лицу.

«через прилавок» (over the counter) Образное название способа торговли ценными бумагами, не котирующимися на организованной фондовой бирже, такой, как Нью-йоркская фондовая биржа. Торговля «через прилавок» ведется брокерами-дилерами, связывающимися между собой по телефону и через компьютерные сети.

M1 Мера денежной массы в обращении США, состоящей из банкнот на руках у населения, дорожных чеков, депозитов до востребования и иных чековых депозитов, включая остатки на счетах НАУ (текущий счет с выплатой процентов и списанием по безналичным расчетам) и автоматических счетах трансфертных услуг и остатки на паевых счетах в кредитных союзах.

M2 Мера денежной массы в обращении США, состоящей из M1, некоторых соглашений о покупке ценных бумаг с последующим выкупом через сутки и некоторых суточных ссуд в евродолларах (включая депозитные счета на денежном рынке), срочные депозиты на сумму менее 100 000 долларов США, и балансы взаимных фондов на денежном рынке (кроме ограниченных только институциональными инвесторами).

M3 Мера денежной массы в обращении США, состоящей из M2, срочных депозитов на сумму 100 000 долларов США и более во всех депозитных учреждениях, некоторые срочные ссуды в евродолларах, и балансы взаимных фондов, ограниченных только институциональными инвесторами, на денежном рынке.

автоматическая клиринговая палата (automated clearinghouse, ACH) Электронная клиринговая и расчетная система для обмена электронными транзакциями между участвующими в ней депозитными учреждениями; такие электронные транзакции заменяют бумажные чеки, и обыкновенно используются для текущих выплат, таких, как выплаты по платежной ведомости или погашение займа. Автоматическая клиринговая палата имеется как в Федеральном резервном банке, так и в некоторых частных фирмах.

Банк международных расчетов (Bank for International Settlements, BIS) Международная организация, основанная в 1930 г., и находящаяся в г. Базель, Швейцария. Она служит форумом для центральных банков по сбору информации, аналитическим разработкам, а также сотрудничеству по широкому спектру вопросов, относящихся к политике.

банк штата (state bank) Банк, разрешение на создание которого дано штатом; может быть или не быть участником Федеральной резервной системы.

банк-корреспондент (correspondent bank) Банк, принимающий депозиты другого банка (называемого банк-респондент), и оказывающий ему услуги; в большинстве случаев, такие банки находятся в разных городах.

Банкнота Федеральной резервной системы (Federal Reserve note) Банкнота, выпущенная Федеральной резервной системой. Почти все обращающиеся национальные банкноты имеют вид банкнот Федеральной резервной системы, печатающихся Бюро гравировки и печати, являющимся частью Министерства финансов США. Банкноты Федеральной резервной системы по закону являются правительственными обязательствами США.

банкноты (currency) Бумажные деньги.

банковская организация (banking organization) Высшая банковская холдинговая компания (консолидированная для включения всех дочерних банков и дочерних компаний, не являющихся банками) или независимый банк (банк, не являющийся собственностью банковской холдинговой компании, и не контролируемый такой компанией).

банковская холдинговая компания (bank holding company) Компания, владеющая одним или более банками или обладающая в нем или в них контрольными пакетами акций. Компания, владеющая несколькими банками, называется мультибанковской холдинговой компанией. (Банковская холдинговая компания может также владеть другой банковской холдинговой компанией, которая, в свою очередь, владеет банком или контролирует его; компания, находящаяся на верху пирамиды владения, называется высшим держателем). Совет управляющих отвечает за регулирование деятельности банковских холдинговых компания и надзор за ними, даже если банк, которым владеет холдинговая компания, первоначально находится под надзором другого федерального агентства (Контролер денежного обращения или Федеральная корпорация по страхованию депозитов).

банковские предписания (bank regulation) Создаваемые, издаваемые и приводимые в исполнение правила и нормы, регулирующие структуру и ведение банковских операций в соответствии с действующим законодательством.

банковский надзор (bank supervision) Надзор за отдельными банками, обеспечивающий осторожность их действий в соответствии с применяемыми законами и правилами.

банк-участник (member bank) Депозитное учреждение, являющееся участником Федеральной резервной системы. Все банки, созданные на основании федерального законодательства, автоматически становятся участниками Федеральной резервной системы; банки, созданные на основании законов штатов могут по желанию присоединиться к Федеральной резервной системе.

бумага (paper) Общий термин для краткосрочных долговых инструментов, таких, коммерческие бумаги.

бумажные ценные бумаги (definitive securities) Ценные бумаги, регистрируемые на бумажных носителях, подлежащие оплате предъявителю или определенному зарегистрированному владельцу. (Ср. электронные ценные бумаги.)

валовой внутренний продукт (ВВП) gross domestic product (GDP) Общая стоимость товаров и услуг, производимых трудом и собственностью, находящимися в США за определенный период. В 1991 году ВВП стал основной используемой правительством США мерой экономической активности страны, заменив валовой национальный продукт (ВНП), являющийся общей стоимостью товаров и услуг, производимых трудом и собственностью, обеспечиваемыми резидентами США (но не обязательно находящимися внутри страны).

валютные рынки (foreign exchange markets) Рынки, на которых покупаются и продаются иностранные валюты.

валютный обменный курс (foreign exchange rate) Цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны.

взаимно-сберегательный банк (mutual savings bank) Сберегательный банк, являющийся собственностью его депозиторов (в противоположность акционерному сберегательному банку, который выпускает в обращение обыкновенные акции).

гибкий валютный курс (flexible exchange rates) Порядок, в соответствии с которым курс обмена валют разных стран может колебаться в соответствии с реакцией на воздействие рыночного спроса и предложения.

гонорар за предъявление (presentment fee) Вознаграждение, которое получающий чек банк взимает с банка, инкассирующего платежи.

государственные ценные бумаги (government securities) Ценные бумаги, выпускаемые Казначейством США или федеральными агентствами.

денежная масса (money stock) Общее количество денег, доступных для транзакций и инвестиций; мерами денежной массы США включают M1, M2, и M3. (Также называется «запас денег» или просто «деньги».)

денежно-кредитная политика (monetary policy) Действия центрального банка по оказанию влияния на доступность и стоимость денег и кредита как средство способствования достижению экономических целей нации. Инструменты денежно-кредитной политики включают операции на открытом рынке, дисконтную политику и резервные требования.

денежные агрегаты (monetary aggregates) Совокупность мер, через которые Федеральная резервная система отслеживает денежные активы страны: M1, M2, и M3.

денежный рынок (money market) Образное название неформальной сети дилеров и инвесторов, на котором покупаются и продаются краткосрочные ценные бумаги. Ценные бумаги денежного рынка в общем случае обладают высокой ликвидностью, и срок платежей по ним не превышает одного года, обыкновенно, менее девяноста дней. (Ср. рынок капиталов.)

деньги (money) Все, что служит общепринятым средством обмена, стандартом ценности и средством сбережения или сохранения покупательной способности. В США примером денег могут служить банкноты (большинство из которых являются банкноты Федеральной резервной системы) и фонды на чековых и иных аналогичных счетах в депозитных учреждениях.

депозит до востребования (demand deposit) Депозит, средства с которого могут быть сняты в любой момент без предварительного письменного уведомления депозитного учреждения. Самой распространенной формой депозита до востребования является чековый счет.

депозитное учреждение (depository institution) Финансовое учреждение, получающее свои фонды, главным образом, с депозитов физических лиц; в число депозитных учреждений входят коммерческие банки, сберегательные и ссудные ассоциации, а также кредитные союзы. (Иногда депозитные учреждения называются депозитными посредниками).

Депозиты в евровалюте (Euro currency deposits) Общее название депозитов в банках, находящихся в стране с другой валютой, нежели та, в которой выражен депозит. Несмотря на название, не вся евровалюта является деньгами, депонированными в европейских банках или выраженными в европейских валютах.

Депозиты в евродолларах (Eurodollar deposits) Выраженные в долларах депозиты в банках и других финансовых учреждениях за пределами США; включают депозиты в банках не только в Европе, но и во всех частях мира.

дисконтирование (discounting) Практика вычета процентов со ссуды из суммы займа до передачи заемных фондов заемщику; заемщик получает сумму займа за вычетом процентов, подлежащих выплате в течение срока займа, однако выплачивает полную сумму займа.

дисконтная ставка (discount rate) Процентная ставка, по которой депозитное учреждение имеет право брать взаймы фонды, обычно на условиях краткосрочного займа, напрямую из Федерального резервного банка. По закону, совет директоров банка устанавливает дисконтную ставку каждые две недели, и ставка подлежит утверждению Советом управляющих.

дисконтное окно (discount window, the window) Образное выражение, означающее предоставляемую Федеральной резервной системой возможность распространения кредита непосредственно на имеющие на это право депозитные учреждения (держатели транзакционных депозитов или срочных депозитов юридических лиц); название идет со времен начала работы Федеральной резервной системы, когда банкиры для получения кредитов обращались в окошко кассира резервного банка.

договорная корпорация (agreement corporation) Корпорация, которой государством дано право на участие в международных банковских операциях; название дано потому, что корпорация вступает в «договорные отношения» с Советом управляющих для ограничения ее деятельности деятельностью, разрешенной корпорациям по Закону Эджа.

дочерняя компания (subsidiary) Компания, в которой другая корпорация (называемая материнской корпорацией) владеет контрольным пакетом акций или голосующих ценных бумаг.

заемные резервы (borrowed reserves) резервы, получаемые имеющими на это право депозитными учреждениями от Федеральной резервной системы через дисконтное окно.

Закон о полной занятости и сбалансированном росте от 1978 г. (Закон Хамфри-Хоукинза) (Full Employment and Balanced Growth act of 1978 (Humphrey– Hawkins act)) Федеральный закон, в котором, среди прочего, определены основные цели экономической политики США – максимальная занятость, стабильность цен и умеренные процентные ставки по долгосрочным кредитам.

Закон о Федеральной резервной системе от 1913 г. (Federal Reserve act of 1913) Федеральный закон, в соответствии с которым была создана Федеральная резервная система.

Закон Хамфри-Хоукинза (Humphrey–Hawkins act) Неформальное название Закон о полной занятости и сбалансированном росте от 1978 г., по имени инициаторов этого закона.

интервенция на валютном рынке (exchange market intervention) Приобретение или продажа центральным банком валюты других стран с целью оказания влияния на обменный курс иностранных валют или поддержания порядка на рынке иностранных валют.

капитал (capital) В банковской деятельности – фонды, инвестированные в банк (в противоположность фондам, депонированным в банке).

клиринг (clearing) Общий термин, который может относиться к чековым взаиморасчетам между банками или к процессу урегулирования сделок между продавцами и покупателями ценных бумаг, а также иных финансовых инструментов и контрактов.

коммерческая бумага (commercial paper) Краткосрочный не обеспечиваемый простой вексель, выпущенный коммерческой фирмой, финансовой компанией или зарубежным правительством.

коммерческий банк (commercial bank) Банк, предлагающий широкий спектр депозитных счетов, включая чековые, сберегательные и срочные депозиты, а также предоставление займов физическим и юридическим лицам. Коммерческие банки могут быть противопоставлены инвестиционным банковским фирмам, таким, как брокерские фирмы, которые, обыкновенно, организуют продажу корпоративных или муниципальных ценных бумаг (Ср. также сберегательный банк.)

Консультативный Совет сберегательных учреждений (Thrift Institutions advisory Council) Группа, созданная Советом управляющих после принятия Закона о дерегулировании депозитных учреждений и кредитно-денежном регулировании от 1980 г. для получения информации о потребностях и проблемах сберегательных учреждений. Состоит из представителей ссудно-сберегательных ассоциаций, сберегательных банков и кредитных союзов.

Корпорация по закону Эджа (Edge act corporation) Корпорация, которой Федеральным резервным банком дано право на участие в международных банковских операциях. Совет управляющих, по соответствующим заявкам, учреждает корпорации по закону Эджа. а также проверяет корпорации и их дочерние компании. Название дано по имени Сенатора от штата Нью-Джерси Уолтера Эджа, который поддерживал создание первоначального законодательства, позволяющего создание таких корпораций. (Ср. договорная корпорация.)

кредит через дисконтное окно (discount window credit) Кредит, предоставляемый Федеральным резервным банком имеющему на это право депозитному учреждению. Любые кредиты через дисконтное окно должны быть обеспечены.

регулировочный кредит (adjustment credit) Кредит через дисконтное окно, предназначенный для помощи депозитным учреждениям в решении временных проблем с ликвидностью, возникающих вследствие кратковременных колебаний активов и пассивов.

сезонный кредит (seasonal credit) Кредит через дисконтное окно, обычно продлеваемый для небольших депозитных учреждений, испытывающих трудности с мобилизацией средств на внутреннем денежном рынке, с целью покрыть временный недостаток средств, возникающий вследствие регулярных сезонных колебаний ссуд и депозитов.

пролонгированный кредит (extended credit) Кредит через дисконтное окно, продлеваемый для небольших депозитных учреждений, с целью помощи им в решении долгосрочных проблем с ликвидностью, возникающих вследствие исключительных обстоятельств.

кредитный союз (credit union) Кооперативная финансовая организация отдельных лиц, обладающих связывающим их свойством, таким, например, как место работы или жительства, или членство в профсоюзе. Кредитные союзы принимают депозиты от своих членов, выплачивают проценты (в виде дивидендов) на депозиты из дохода, и используют свои фонды, главным образом, для предоставления займов в рассрочку своим членам.

ликвидность (liquidity) Свойство, делающее актив легко конвертируемым в наличность при относительно небольших потерях в процессе конвертирования. Этот термин иногда используется в более широком смысле, включая наличный кредит и обещание кредитования для удовлетворения потребности в наличности.

Международный валютный фонд, МВФ (International Monetary fund, IMF) Международная организация, созданная для предоставления ссуд странам-участницам и поощрения международной монетарной кооперации между странами, облегчения расширения и сбалансированного роста международной торговли, и для финансирования временного дефицита платежного баланса, обычно в связи с программами макроэкономического регулирования.

монетизация (monetize) Покупка центральным банком объекта, не являющегося деньгами (например, золота), чистым результатом которой является рост резервов банка и возможность наращивания денежной массы.

наличность (cash) Банкноты плюс монеты.

наличность в расходной кассе (vault cash) Наличность в хранилище депозитного учреждения для обеспечения ежедневных деловых потребностей, таких, как обналичивание чеков для клиентов; может считаться частью требуемых резервов учреждения.

налоговые и ссудные счета Казначейства (Treasury tax and loan, (TT&L) accounts) Доходные чековые счета Министерства финансов США в депозитных учреждениях, в первую очередь, в коммерческих банках, для депонирования федеральных налогов, уплачиваемых компаниями и физическими лицами. Федеральные резервные банки контролируют счета, и, по ежедневным поручениям управляющих наличностью в Министерстве финансов, переводят фонды на счета министерства в Федеральной резервной системе для покрытия ежедневных текущих расходов правительства.

национальный банк (national bank) Коммерческий банк, созданный по разрешению Контролера денежного обращения; по закону, национальные банки являются участниками Федеральной резервной системы.

не участвующий банк (nonmember bank) Депозитное учреждение, не являющееся участником Федеральной резервной системы; в особенности – коммерческий банк, созданный по закону штата, и решивший не присоединяться к Федеральной резервной системе.

незаемные резервы (nonborrowed reserves) Часть общих резервов в банковской системе, которую депозитные учреждения не занимают через дисконтное окно Федеральной резервной системы. Федеральная резервная система влияет на предложение незаемных резервов путем покупки и продажи ценных бумаг через Отдел внутренней торговли.

неличный срочный депозит (nonpersonal time deposit) Срочный депозит, сделанный не физическим лицом (например, корпорацией).

номинальные процентные ставки (nominal interest rates) Заявленные текущие ставки выплачиваемого или получаемого процента. (Ср. реальные процентные ставки.)

облегчение (easing) Действия Федеральной резервной системы по увеличению суммы общедоступного кредита через банковскую систему; предпринимается в случае потребности в стимулировании экономики. (Ср. ужесточение.)

Округ Федеральной резервной системы (Federal Reserve District Reserve District, or District) Один из двенадцати географических регионов, обслуживаемых Федеральным резервным банком.

операции на открытом рынке (open market operations) Покупка и продажа государственных и некоторых других ценных бумаг через Отдел внутренней торговли Федерального резервного банка Нью-Йорка, проводимые Федеральным комитетом по операциям на открытом рынке для оказания влияния на объем денег и кредита в экономике.

операции с иностранной валютой (foreign currency operations) Транзакции на зарубежных валютных рынках, состоящие в покупке валюты той или иной страны. Также называются транзакциями с иностранной валютой.

Отдел внутренней торговли (Domestic Trading Desk, the Desk) Отдел Федерального резервного банка в Нью-Йорке через который проводятся приобретение и продажа на открытом рынке государственных и некоторых других ценных бумаг.

Отдел иностранных валют (Foreign Exchange Desk) Торговый отдел Федерального резервного банка Нью-Йорка, через который проходят транзакции на валютном рынке. Отдел проводит операции для Комитета по операциям на открытом рынке и, в качестве агента, для Министерства финансов США и центральных банков других стран.

открытые транзакции (outright transaction) «Постоянные» продажа, покупка, или выкуп ценных бумаг Федеральной резервной системой на открытом рынке с целью долгосрочного регулирования предложения резервов в экономике. (В противоположность транзакциям, имеющим целью только краткосрочное регулирование предложения резервов, включая соглашения об обратной покупке и согласованные транзакции купли-продажи)

открытый рынок (open market) Рынок со свободной конкуренцией.

Отчета о состоянии дел и доходах (Report of Condition and Income) Финансовый отчет, который все банки, банковские холдинговые компании, ссудно-сберегательные ассоциации, договорные корпорации и корпорации по закону Эджа, а также некоторые другие организации обязаны представлять федеральному регулирующему ведомству. Неформальное название – «финансовый отчёт по требованию».

официальные валютные резервы (official foreign exchange reserves) Активы Федеральной резервной системы и Казначейства США, выраженные в иностранной валюте.

перевод средств (funds transfer) Движение денежных средств между платящим и получающим финансовыми учреждениями.

платежная система (payments system) Собирательный термин для механизмов (бумажных и электронных) движения фондов, платежей и денег между финансовыми учреждениями по всей стране. Федеральная резервная система играет главную роль в национальной платежной системе через распределение бумажных и металлических денег, обработку чеков, систему электронных платежей, а также работу автоматических клиринговых палат, которые в электронном виде переводят фонды между депозитными учреждениями; функции платежной системы исполняются также различными частными

организациями.

портфель (portfolio) Совокупность ссуд или активов, распределенных по заемщикам или активам. Например, банковский портфель может включать займы, инвестиционные ценные бумаги, активы, управляемые по доверенности; портфель займов может включать коммерческие, ипотечные и потребительские ссуды с погашением в рассрочку.

Потребительский консультативный совет (Consumer advisory Council) Предусмотренная законодательством группа из тридцати человек, представляющая интересы широкого круга потребителей и кредиторов. Потребительский консультативный совет три раза в год проводит встречи с Советом управляющих по вопросам, касающимся потребителей и законов о защите потребителей, проводимых в жизнь Советом управляющих.

предписываемая маржа (margin requirement) Выражение «покупка по марже» означает покупку активов или ценных бумаг на заемные деньги (занятые у брокерской фирмы или банка). Предписываемая маржа – это минимальная сумма (выраженная в процентах), которую должен выставить (а не занять) покупатель. Предписываемая маржа устанавливается Федеральной резервной системой.

промышленная облигация (corporate bond) Процентное или дисконтированное долговое обязательство, выпущенное, в большинстве случаев, частной корпорацией, а не правительственным агентством.

процентная ставка по краткосрочным кредитам (federal funds rate) Ставка, взимаемая депозитным учреждением с продажи на сутки федеральных фондов другому депозитному учреждению; может варьироваться от дня к дню и от банка к банку.

расчет (settlement) В банковском деле – процесс записи дебетов и кредитов двух сторон при передаче фондов. Также передача ценных бумаг продавцом и оплаты их покупателем.

реальная процентная ставка (real interest rate) Процентная ставка, скорректированная на ожидаемую эрозию покупательной способности в результате инфляции. Технически определяется как номинальная процентная ставка минус ожидаемый уровень инфляции.

резервируемые пассивы (reservable liabilities) Банковские депозиты, к которым предъявляются резервные требования. Резервируемыми пассивами являются транзакционные депозиты, неперсональные срочные депозиты и депозиты в евровалюте; требуемые показатели резерва для неперсональных срочных депозитов и депозитов в евровалюте были в декабре 1990 года установлены на нулевом уровне.

резервные требования (reserve requirements) Требования, устанавливаемые Советом управляющих к количеству денежных средств, которые определенные финансовые учреждения должны откладывать в виде резервов. С помощью резервных требований осуществляется контроль над расширением денежной и кредитной массы, и эти требования могут ужесточаться или ослабляться в установленных законом пределах (ослабление резервных требований обеспечивает рост банковских ссуд и денежной массы; ужесточение их ведет к снижению банковских ссуд и денежной массы).

резервы (reserves) Наличность в расходной кассе депозитного учреждения (до уровня требуемых резервов) плюс остатки на его резервных счетах (без фондов, используемых для требуемого клирингового сальдо).

требуемые резервы (required reserves) Фонды, которые депозитное учреждение должно резервировать для поддержания наличности в расходной кассе или на депозите в Федеральном резервном банке; требуемая сумма варьируется в соответствии с требуемыми показателями резерва, установленными Советом управляющих, и объемом резервируемых обязательств учреждения.

требуемый резервный остаток (required reserves balance) Часть требуемых резервов, которую депозитное учреждение должно держать на счете в Федеральном резервном банке.

избыточные резервы (excess reserves) Превышение резервов учреждения над резервными требованиями и требуемым резервным остатком.

риск ликвидности (liquidity risk) В банковском деле – риск того, что у депозитного учреждения окажется недостаточно наличных средств или ликвидных активов для покрытия требований кредиторов и депозиторов.

риск по процентным ставкам (interest rate risk) Риск тоста или снижения стоимости портфеля ценных бумаг в результате изменений рыночной процентной ставки.

рынок капитала (capital market) Рынок, на котором обращаются акции корпораций и долгосрочные долговые ценные бумаги (со сроком платежа не менее чем через год). (Ср. денежный рынок.)

рыночная процентная ставка (market interest rates) Ставка процента, выплачиваемого на депозиты и иные инвестиции, определяемая взаимодействием между предложением фондов на денежном рынке и спросом на них.

сберегательная облигация (savings bond) Нерыночное долговое обязательство правительства США, выпускаемое в достоинствах от 50 до 10 000 долларов США, продаваемое населению через депозитные учреждения и Федеральные резервные банки.

сберегательное учреждение (thrift institution) Общий термин, охватывающий сберегательные банки, ссудно-сберегательные ассоциации и кредитные союзы.

сберегательный банк (savings bank) Депозитное учреждение, исторически занимающееся в основном приемом сберегательных депозитов и выпускающее ценные бумаги и делающее инвестиции в них, а также в ипотечные жилищные ссуды; сейчас может предлагать чековые депозиты и предоставлять более широкий спектр ссуд.

сети взаимного обмена (своп) валютой (reciprocal currency (swap) networks) Краткосрочные взаимные соглашения между Федеральной резервной системой, центральными банками других стран и Банком международных расчетов. При осуществлении свопа Федеральная резервная система, в сущности, может получить иностранную валюту для покупки долларов на зарубежных валютных рынках, увеличивая, таким образом, спрос на доллары и курс доллара в иностранной валюте. Сходным образом, Федеральная резервная система может временно предоставить доллары другому центральному банку на основании соглашения о взаимном обмене валютой.

система электронных платежей (electronic funds transfer, EFT) Перевод средств в электронной форме вместо чеков или наличности. В систему электронных платежей входят система перевода средств Федеральной резервной системы Fedwire и услуги автоматических клиринговых палат.

Система электронных платежей Fedwire Сеть электронного перевода фондов, управляемая Федеральной резервной системой. Система Fedwire обычно используется для перевода значительных сумм и государственных ценных бумаг США со счета одного учреждения в Федеральной резервной системе на счет другого учреждения. Система также используется Министерством финансов США и другими федеральными агентствами для получения и расходования средств.

системный риск (systemic risk) Риск того, что сбой (на фирме, в сегменте рынка, в системе расчетов, или в ином аналогичном компоненте) вызовет широко распространяющиеся трудности для других фирм, в других сегментах рынка или в финансовой системе в целом.

Совет управляющих (Board of Governors) Центральное правительственное агентство Федеральной резервной системы, находящееся в г. Вашингтон, округ Колумбия. Совет управляющих состоит из семи человек, назначаемых Президентом и утверждаемых Сенатом. Совет управляющих отвечает за анализ внутреннего и внешнего экономического положения; совместно с другими составляющими Федеральной резервной системы – за проведение денежно-кредитной политики; за надзор за некоторыми банковскими организациями и регулирование их деятельности; за деятельность большей части национальной платежной системы; а также за применение большинства национальных законов, защищающих потребителя в кредитных сделках.

совокупный дебит (debt aggregate) Неформальный термин, используемый, главным образом, для обозначения задолженности внутреннего нефинансового сектора. Совокупный дебит является совокупной мерой, с помощью которой Федеральная резервная система отслеживает задолженности в экономике; сюда входит рынок непогашенных кредитов федеральной администрации, администраций штатов и местных администраций, а также частного нефинансового сектора (включая ипотеку и другие виды потребительского кредита и банковских займов, промышленные облигации, коммерческие бумаги, банковские акцепты и иные долговые инструменты).

совокупный кредит (credit aggregate) Термин, иногда используемый вместо термина «совокупный дебит».

согласованная транзакция купли-продажи (matched sale–purchase transaction) Транзакция, при которой Федеральная резервная система продает государственную ценную бумагу дилеру или зарубежному центральному банку и соглашается выкупить эту ценную бумагу в указанную дату (обычно в течение семи дней) по той же цене (в противоположность соглашению об обратной покупке). Такая транзакция позволяет Федеральной резервной системе временно поглощать излишки резервов из банковской системы, ограничивая способность банков на новые займы и инвестиции.

соглашение об обратной покупке (agreement, RP, или repo) Транзакция, при которой одна сторона покупает у другой стороны правительственную ценную бумагу для незамедлительного получения и одновременно соглашается вернуть эту ценную бумагу по заранее установленной цене в установленную дату в будущем; Соглашения могут быть суточные и срочные. Соглашения об обратной покупке позволяют Федеральной резервной системе временно вводить резервы в банковскую систему, повышая уровень незаемных резервов, и выводить эти резервы, как только проходит потребность в них.

специальные права заимствования (special drawing rights, SDRs) Вид международных резервных активов, создаваемых Международным валютным фондом, и периодически выделяемых странам-членам МВФ.

срочный депозит (time deposit) Фонды, депонированные на счету с фиксированным сроком выплаты, и технически не подлежащие снятию до наступления срока выплаты без предварительного уведомления (например, депозитный сертификат). Большинство срочных депозитов являются доходными.

ссудно-сберегательные ассоциации (savings and loan association, s&l) Исторически – депозитные учреждения, принимавшие депозиты в основном от физических лиц и делавшие крупные инвестиции в ипотечные жилищные ссуды; хотя ссудно-сберегательные ассоциации остаются основными ссудодателями жилищных ссуд, они теперь могут предлагать чековые депозиты и предоставлять более широкий спектр ссуд.

счет открытого рынка Федеральной резервной системы System Open Market account) Портфель государственных (и некоторых иных) ценных бумаг Федеральной резервной системы, из которого она проводит операции на открытом рынке под общим надзором управляющего счетом открытого рынка; работает в соответствии с политикой и правилами Федерального комитета по операциям на открытом рынке.

телеграфный перевод (wire transfer) Электронный перевод фондов; обычно подразумевает выплату крупной суммы.

транзакционный депозит (transaction deposit) Чековый счет или аналогичный депозитный счет, с которого может производиться перевод фондов. Примерами транзакционных счетов могут служить депозитные счета до востребования, счета НАУ (текущий счет с выплатой процентов и списанием по безналичным расчетам) и автоматические счета трансфертных услуг, а также вексельные паевые счета в кредитных союзах.

требуемое клиринговое сальдо (required clearing balance) Сумма, сохраняемая депозитным учреждением на счету в Федеральном резервном банке, в дополнение к требуемому сальдо резервов, для обеспечения способности к исполнению текущих транзакционных обязательств без овердрафта по требуемому резервному счету и следующего за этим штрафа. Требуемое клиринговое сальдо приносит кредиты, которые могут использоваться для оплаты услуг Федеральной резервной системы.

требуемый показатель резерва (required reserve ratio) Процент переводимых в резерв пассивов, которые депозитные учреждения должны откладывать в виде резервов.

ужесточение (tightening) Действия Федеральной резервной системы по сокращению суммы общедоступного кредита через банковскую систему; предпринимается в случае озабоченности инфляцией. (Ср. облегчение.)

управление электронными транзакциями Казначейства (Treasury Direct) Услуга, оказываемая Министерству финансов США, состоящая в том, что Федеральный резервный банк ведет электронную регистрацию ценных бумаг Казначейства США, покупаемых физическими лицами.

Услуга по регулированию Федеральной резервной системы (Federal Reserve Regulatory Service) Вид обслуживания с месячной подпиской: разъяснение всех положений и правил за которые отвечает Федеральная резервная система, информирование подписчиков обо всех интерпретациях, решениях Совета управляющих, мнениях персонала и комментариях, а также правила процедуры работы Совета.

Услуги Агентства по финансово-бюджетным вопросам (fiscal agency services) Услуги, оказываемые Федеральными резервными банками правительству США, включая ведение счетов Министерства финансов США, оплату чеков, выписанных Казначейством, а также продажу и выкуп сберегательных облигаций и других государственных ценных бумаг.

Федеральная резервная система (Federal Reserve System) Центральный банк США, учрежденный Конгрессом и состоящий из Совета управляющих, в который входят семь членов, в Вашингтоне, округ Колумбия, двенадцати региональных Федеральных резервных банков и двадцати пяти отделений.

федеральные фонды (federal funds) Краткосрочные транзакции незамедлительно доступных фондов между депозитными учреждениями и некоторыми другими учреждениями, имеющими счета в Федеральной резервной системе; обычно без обеспечения.

Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (Комитет) Federal Open Market Committee, FOMC, or the Committee) Комитет, состоящий из семи членов Совета управляющих, президента Федерального резервного банка Нью-Йорка, и, по очередности, президентов четырех других резервных банков. Комитет заседает восемь раза в году для выработки директив для Федеральной резервной системы по покупке и продаже государственных ценных бумаг на открытом рынке, как инструментов влияния на объем банковского кредита и денег в экономике. Комитет также устанавливает политику, относящуюся к операциям Федеральной резервной системы на валютных рынках.

Федеральный консультативный совет (Federal advisory Council) Консультативная группа, в которую входит по одному представителю (в большинстве случаев это банкиры) каждого из двенадцати округов Федеральной резервной системы. Совет, созданный на основании акта Федеральной резервной системы, периодически встречается с Советом управляющих для обсуждения деловой и финансовой ситуации и выработки рекомендаций.

Федеральный резервный банк (Federal Reserve Bank) Один из двенадцати рабочих банков Федеральной резервной системы, расположенных в разных частях страны, выполняющий, совместно с двадцатью пятью отделениями, задачи Федеральной резервной системы, включая управление системой организации платежей, распределение бумажных денег и монет, регулирование деятельности участвующих банков и банковских холдинговых компаний и надзор за ней; также является банком для Казначейства США.

Федеральный Совет по проверке финансовых учреждений (Federal financial Institutions Examination Council, FFIEC) Группа представителей регулирующих ведомств – Совета управляющих, Управления по надзору за сберегательными учреждениями, Федеральной корпорации по страхованию депозитов, Управления Контролера денежного обращения и Национальной администрации кредитных союзов – создана для поддержания единообразных стандартов проверки депозитных учреждений, банковских холдинговых компаний и ссудно-сберегательных холдинговых компаний, на которые распространяется федеральное страхование, и надзора за ними.

финансово-бюджетная политика (fiscal policy) Политика федерального правительства в отношении налогообложения и расходования, устанавливаемая Конгрессом и Администрацией США.

финансовое учреждение (financial institution) Учреждение, использующее свои фонды главным образом для приобретения финансовых активов, таких, как займы или ценные бумаги (в противоположность материальным активам, таким, как недвижимость). Финансовые учреждения можно поделить на две основных группы в соответствии с выпускаемыми ими требованиями: недепозитные (иногда называемые недепозитными посредниками), такие, как страховые компании, страхующие жизнь и риск несчастных случаев, и пенсионные фонды, требованиями которых являются страховые полисы или обязательства обеспечивать доход людям на пенсии; и депозитные (иногда называемые депозитными посредниками), такие, как коммерческие банки, ссудно-сберегательные ассоциации, сберегательные банки и кредитные союзы, получающие фонды в основном из принимаемых ими депозитов.

Финансовый отчёт по требованию (Call Report) Неформальное название Отчета о состоянии дел и доходах.

ценные бумаги (securities) Бумажные сертификаты (бумажные ценные бумаги) или электронные записи (электронные ценные бумаги), подтверждающие право собственности на акции или долговые обязательства (облигации).

ценные бумаги Казначейства США (U.S. Treasury securities) Доходные обязательства правительства США, выпускаемые Министерством финансов США в качестве средства займа для оплаты государственных расходов, не покрываемых налоговыми поступлениями. Есть три вида обращающихся ценных бумаг Казначейства – казначейские векселя, казначейские билеты и казначейские облигации.

Казначейский вексель (Treasury bill, T-bill) Краткосрочная ценная бумага Казначейства США, со сроком погашения до одного года, номинальной стоимостью от 10 000 до 1 миллиона долларов США. Казначейские векселя продаются с дисконтом. Инвесторы покупают векселя по цене ниже номинальной стоимости (например, инвестор может купить вексель номиналом в 10 000 долларов за 9 700 долларов); доходом является разница между уплаченной ценой и суммой, получаемой при продаже или погашении (если вексель погашается, доход от него в нашем примере составит 300 долларов). Казначейские векселя наиболее часто используются в операциях Федеральной резервной системы на открытом рынке.

Казначейский билет (Treasury note) Среднесрочная ценная бумага со сроком погашения от одного до десяти лет, номинальной стоимостью 1000 и более долларов. Проценты по казначейскому билету выплачиваются два раза в год, а основная сумма выплачивается при погашении.

Казначейская облигация (Treasury bond) Долгосрочная ценная бумага со сроком погашения десять лет и более, номинальной стоимостью 1000 и более долларов. Облигация со сроком погашения в тридцать лет иногда называется долгосрочной облигацией. Проценты по казначейской облигации выплачиваются два раза в год, а основная сумма выплачивается при погашении.

ценные бумаги федеральных агентств (federal agency securities) Процентные обязательства, выпускаемые некоторыми федеральными и субсидируемыми ими агентствами, включая федеральные банки по кредитованию жилищного строительства, федеральные банки сельскохозяйственного кредита, Федеральную национальную ипотечную ассоциацию и администрацию Теннесси Вэлли. Некоторые ценные бумаги федеральных агентств субсидируются правительством США, другие же финансируются только выпускающим их агентством.

центральный банк (central bank) Основное денежно-кредитное учреждение страны, исполняющее несколько ключевых функций, включая выпуск банкнот и регулирование кредитования экономики. Центральным банком США является Федеральная резервная система.

Чеки федеральных резервных банков в процессе инкассации (Federal Reserve float) Чековый кредит, регистрируемый в бухгалтерских книгах как выписывающего чек (плательщика), так и получающего чек (получателя) при обработке чека. Чековый кредит Федеральной резервной системы является кредитом, присутствующим в процессе инкассирования чеков Федеральной резервной системы. Для повышения эффективности системы платежей и обеспечения уверенности в дате, в которую депонированные фонды становятся доступными для получающего депозитного учреждения (и получателя), Федеральная резервная система кредитует резервные счета банков, депонировавших чеки, в соответствии с фиксированным графиком. Однако, обработка некоторых чеков и инкассация фондов из банков, на которые выписаны эти чеки, может потребовать больше времени, нежели предусмотрено графиком. Поэтому счета некоторых банков могут быть кредитованы до того, как Федеральная резервная система сможет инкассировать платежи от других банков, отсюда и кредитование чеками в Федеральной резервной системе.

чековые взаиморасчеты между банками (check clearing) Движение чека из депозитного учреждения, в котором он был депонирован, обратно в учреждение, в котором он был выписан, движение фондов в обратном направлении, а также соответствующее дебитование и кредитование счетов. Система чековых взаиморасчетов между банками управляется Федеральной резервной системой.

шок (shock) Непредвиденное или необычное событие, оказывающее значительное влияние на экономику или на финансовую систему.

эластичная валюта (elastic currency) Валюта, количество которой может, в результате действий центральных руководящих денежно-кредитных учреждений, расти или сокращаться в зависимости от экономических условий.

электронные ценные бумаги (book-entry securities) Ценные бумаги, регистрируемые в электронных записях, называемых компьютерными бухгалтерскими записями, а не на бумажных сертификатах. Собственность на государственные электронные ценные бумаги США передается через систему перевода фондов центрального резерва Fedwire (Ср. бумажные ценные бумаги.)