Банковское дело

Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернациона­лизацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсифика­цией их деятельности и представляет собой возможность денежных по­терь в результате колебаний валютных курсов.

Международная банковская деятельность охватывает:

• валютные операции;
• зарубежное кредитование;
• инвестиционную деятельность;
• международные платежи;
• международные расчеты;
• финансирование внешней торговли;
• страхование валютных и кредитных рисков;
• международные гарантии.

Для обслуживания финансовых операций между странами, нужда­ющимися в осуществлении расчетов по торговым сделкам, существуют валютные рынки.

Его участниками являются маркет-мейкеры, банки, промышленные, страховые компании, инвестиционные фонды, частные клиенты, цент­ральные банки, брокеры. Маркет-мейкеры осуществляют котировку курсов валют для всех прочих участников рынка постоянно. Банки ко­тируют валюты для своих клиентов, но не для других банков. Промыш­ленные, страховые компании, инвестиционные фонды осуществляют свои собственные валютные операции и операции по хеджированию через вышеназванных контрагентов. Частные клиенты диверсифици­руют свои инвестиции в различные валюты для минимизации рисков и максимизации дохода. Центральные банки занимаются валютным ре­гулированием, надзором и валютными интервенциями. Брокеры зани­маются посреднической деятельностью между банками как нацио­нальными, так и иностранными.

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК — это отношения не только между банками и их клиентами. Главная характерная черта валютного рынка заключа­ется в том, что на нем денежные единицы противостоят друг другу толь­ко в виде записей по корреспондентским счетам. Валютный рынок пред­ставляет преимущественно межбанковский рынок, поскольку именно в ходе межбанковских операций непосредственно формируется курс ва­люты. Операции проводятся при помощи различных средств связи и коммуникаций.

Функции валютного рынка:

• обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов;
• формирование валютного курса под влиянием спроса и предло­жения;
• механизм для защиты от валютных рисков и приложения спекуля­тивных капиталов;
• инструмент государства для целей денежно-кредитной и экономи­ческой политики.

Для обслуживания валютного рынка вводится понятие валютный курс — стоимость одной валюты, выраженная в определенном количе­стве другой. Для точного его выражения применяются прямые и кос­венные котировки.

При прямой котировке изменяемое число единиц национальной ва­люты выражает стоимость иностранной валюты.

Пример: Швейцария:      100 DEM = 85,20 CHF.

1USD = 1,4750 CHF.

При косвенной котировке изменяемое число единиц иностранной ва­люты выражает стоимость национальной валюты:

Пример: Великобритания:       1GBP = 1,4900 USD

1GBP = 2,5600 DEM.

При этом валютой сделки всегда является иностранная валюта, а оценочной — валюта страны.

Котировка валют для торгово-промышленной клиентуры, которая интересуется котировкой иностранных валют по отношению к нацио­нальной, базируется на кросс-курсе. Кросс-курс — соотношение между двумя валютами, которое вытекает по отношению к третьей валюте (обычно к доллару США).

При прямой котировке «Кросс-курса» используются формулы:

Кросс-курс «Bid» (Покупка) = курс «Bid» по оценочной валюте / курс «Offer» по валюте сделки.

Разницу между курсами продажи и покупки составляет маржа, размер которой бывает достаточно неустойчив и различен для разных банков, что связано с позицией банка по той или иной базовой валюте» рыночной конъюнктурой, размером сделки и др.

Кросс-курс «Offer» (Продажа) = курс «Offer» по оценочной валюте/ курс «Bid» по валюте сделки.

При косвенной котировке «Кросс-курса» применяются формулы:

Кросс-курс «Bid» (Покупка) = курс «Bid» по оценочной валюте х курс «Bid» по валюте сделки.

Кросс-курс «Offer» (Продажа) = курс «Offer» по оценочной валюте х курс «Offer» по валюте сделки.

При расчетах применяются специальные таблицы.

Метка: Валюта