Банковское дело

ВЕКСЕЛЬ. В дореволюционной России, а также в 20-е годы (пери­од нэпа) расчеты векселем с поставщиками были довольно широко рас­пространены. В результате, например, в годы нэпа 60% кредитных опе­раций Госбанка СССР составляли операции по учету коммерческих векселей. Возрождение рыночных методов хозяйствования вновь выз­вало к жизни это платежное средство.

Нормативной базой для его применения является Положение о пе­реводном и простом векселе, введенное в действие постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. в связи с присоединением СССР в 1936 г. к женевским вексельным конвенциям, в частности конвенции, устанавливающей для стран-участниц Единообразный закон о пере­водном и простом векселе (Единообразный вексельный закон — ЕВЗ). Предназначался он исключительно для обслуживания международных расчетов. Действие Положения на территории России было подтверж­дено постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991 г. «О применении векселя в хозяйственном обороте», которое разре­шило предприятиям, организациям и учреждениям использовать вексель для оформления сделок по товарным кредитам также внутри страны.

Более 70 стран базируют свое вексельное законодательство на ЕВЗ: Австрия, Бельгия, Болгария, Бразилия, Венгрия, Германия, Греция, Дания, Ирак, Италия, Люксембург, Норвегия, Польша, Франция, Шве­ция, Югославия, Япония и др. А в Англии, Австралии, Израиле, Ин­дии, Канаде, США и др. (всего в более 40 странах) вексельное законо­дательство основывается на английском Законе о переводных векселях (1882 г.) и соответственно на англо-американской системе вексельного права.

Поскольку Положение о переводном и простом векселе не имеет связи с российской внутренней правовой системой и последней не ис­пользуются имеющиеся в Положении юридические конструкции и тер­мины, его действие парализуется отсутствием норм, обеспечивающих Механизм реализации. Разрешению многих проблем способствует Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 г. №48-Ф3.

ВЕКСЕЛЬ — безусловное абстрактное письменное долговое обяза­тельство строго установленной законом формы, дающее его владельцу векселедержателю) бесспорное право по наступлении срока требовать от Должника (векселедателя) или акцептанта уплаты денежной суммы.

Векселя классифицируются по ряду признаков. Одним из основных является вид правоотношений: обязательство или поручение должника (эмитента) уплатить долг. Соответственно различаются простой и пе­реводный векселя.

ПРОСТОЙ ВЕКСЕЛЬ — письменный документ, по которому заем­щик (векселедатель) обещает (обязуется) уплатить векселедержателю (бенефициару) или по его указанию третьему лицу определенную сум­му в определенный срок. В практике он получил название «соловексель» ибо после подписания заемщиком и выдачи первому держателю ответ­ственность числится за одним лицом — векселедателем.

ПЕРЕВОДНЫЙ ВЕКСЕЛЬ — письменный документ, по которому кредитор (трассант) поручает своему дебитору (трассату) выплатить определенную сумму в установленный срок определенному лицу (ре­митенту). Синоним переводного векселя — тратта (от лат. trahere — та­щить, тянуть).

Отличия этих видов векселя состоят в следующем:

1.      Простой вексель есть обычная долговая расписка должника — обе­щание уплатить.

Переводный вексель — предложение (оферта) кредитора должнику уплатить получателю (ремитенту) сумму денег.

2.      Простой вексель предполагает участие двух лиц — векселедателя
(должника) и получателя (кредитора).

В переводном векселе участвуют три лица: векселедатель (креди­тор) — трассант, плательщик (дебитор) — трассат, векселедержатель (по­лучатель платежа по векселю) — ремитент.

3.      В простом векселе векселедатель — плательщик (дебитор) по отно­шению к векселедержателю (кредитору) или по указанию этого вексе­ледержателя — по отношению к третьему лицу всегда лично оплачивает вексель, а значит, не требуется акцепт векселя.

В переводном векселе векселедатель — кредитор, предлагающий сво­ему дебитору оплатить долг не ему, а третьему лицу, по отношению к которому данный кредитор скорее всего является должником (или са­мому векселедателю, если вексель подписан с оборотом на себя). Т.е. он не лично платит свой долг, а по его просьбе это делает другое лицо. Посредством переводного векселя уплата долга переводится на другое лицо. Отсюда название — переводный вексель. Обязательство векселе­дателя приобретает своеобразный условный характер: «Я заплачу, если не заплатит плательщик».

Соответственно требуется акцепт переводного векселя в виде над­писи плательщика на лицевой стороне векселя. Лишь после этого он (акцептованный вексель) приобретает силу исполнительного докумен­та. Не исключен и протест в неакцепте переводного векселя.

Процесс обращения простого и переводного векселя представлен на рис. 14.1 и 14.2.

Помимо рассмотренных основных видов векселей можно определить и другие их разновидности (табл. 14.2).

Вексель (wechsel — обмен) — самая «классическая» ценная бумага и ис­торически первое безналичное средство платежа и перевода по дебету.

В России в XVIII в. вексель был выдан при Петре I, а узаконен доку­ментом от 16 мая 1729 г., который назывался «Устав вексельный».

И хотя в нем говорилось почти исключительно о переводном вексе­ле, более близким русским традициям стал простой вексель. Он заме­нил обычную долговую расписку, называемую «кабалой». Переводные векселя применялись главным образом в международных торговых опе­рациях. Всего в России было принято три вексельных устава в 1729, 1832, 1902 гг., почти полностью соответствующих германскому вексельному законодательству, базирующемуся на Общегерманском Вексельном Уставе, принятом 24 ноября 1848 г. Франкфуртским национальный собранием. В 1922 г. советское правительство приняло Положение 0 векселях, в основу которого был положен Устав 1902 г.

Вексель — универсальный кредитно-расчетный инструмент. Благодаря таким свойствам, как безусловность, абстрактность, бесспорность, надежность, он выполняет пять функций: кредитную, расчетную, обес­печения долга, вложения денег, инструмента рефинансирования и про­ведения центральными банками денежно-кредитной политики. Благо­даря универсальности вексель занимает первое место среди разного рода денежных обязательств — ценных бумаг и соответственно широко при­меняется во внутреннем обороте многих стран и международных рас­четах. Так, в Германии вексель обслуживает до одной четверти финан­сового оборота. Во Франции оформляется векселями одна треть товарных поставок. В США от 30 до 40% платежей в промышленности осуществляются при помощи векселя.

В современных условиях основной экономической функцией вексе­ля является кредитная, используемая для оформления кредитных отно­шений между поставщиком и покупателем, экспортером и импортером, кредитором и заемщиком. Приняв форму образования задолженности (отсрочки платежа), по истечении определенного срока он превраща­ется в средство платежа.

Действительность векселя определяется правильностью его состав­ления. Вексель оформляется строго в соответствии с определенными формальностями, включающими семь реквизитов как для простого, так и для переводного векселя: 1) вексельная метка, которая должна быть обязательно в самом тексте документа; 2) обещание (поручение) упла­тить определенную сумму; 3) срок платежа; 4) место платежа; 5) наиме­нование первого векселедержателя (ремитента — в переводном); 6) место и время составления; 7) подпись векселедателя. Кроме того, 8 рекви­зитом, свойственным только переводному векселю, является наимено­вание плательщика — трассата.

Сроки платежа могут быть установлены следующими способами:

а)       по предъявлении — «at sight», иногда с оговоркой минимального и максимального срока предъявления (который не может быть более года со дня выставления). Пример такого срока — «по предъявлении, но не позднее 27 сентября 2001 г.»;

б)       во столько-то времени от предъявления — вексель «a viso». Запись имеет вид: «Платите через (число дней) после предъявления». День предъявления есть дата отметки плательщика на векселе о согласии на оплату (акцепте тратты) или дата протеста.

Если иное не оговорено в векселе, то и в этом варианте максимальный срок — год со дня составления, что должно учитываться при представлении. Например, вексель с оплатой через 1 месяц со дня представления, составленный 1 июля 2000 г., должен быть представлен не позднее 1 июля 2001 г.;

в)         во столько-то времени от составления — вексель «a dato», например: «Оплатите вексель через 4 месяца», или «Срок 5 месяцев со дня выставления». Отсчет начинается со следующего дня после составления векселя. В данном случае срок платежа падает на то число последнего месяца, которое соответствует числу написания векселя, а если такого числа нет, то на последнее число этого месяца. Если срок платежа на­значен на начало, середину, конец месяца, то под этим подразумевается 1; 15 и последнее число месяца. Так, по векселю, выписанному 30 янва­ря на 1 месяц, срок платежа наступит 28 февраля, а по этому же векселю с платежом через 3 месяца — 30 апреля;

г) на определенный день («at fixed date») — в векселе указывается кон­кретная дата платежа, например: «Обязуюсь заплатить 5 декабря 2001 г.». Это классический вариант, воплощающий все качества торго­вой сделки, строго определенной во времени.

Если срок приходится на нерабочий день, то платеж по векселю может быть потребован в первый следующий рабочий день. Если в век­селе не указан срок платежа, то он считается векселем с платежом по предъявлении.

ЕВЗ (ст. 64) разрешает выдачу переводных векселей в нескольких тождественных экземплярах, на которых должны быть подлинные подписи векселедателя и индоссантов. В тексте каждого экземпляра дела­ется соответствующая пометка, обозначающая порядковый номер каж­дого экземпляра. В практике вексельного обращения первый экземпляр именуется «прима», второй — «секунда», третий — «терция» и т.д.

В ряде случаев бланки векселей унифицируются, например в Герма­нии, где для составления переводного векселя, используемого во внут­реннем обороте, принят стандарт вексельного бланка.

Согласно постановлению Правительства РФ от 26 сентября 1994 г. «Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения» на терри­тории России с 1 ноября 1994 г. в хозяйственный оборот были введены образцы бланков простого и переводного векселей. Эти векселя могли использоваться при заключении хозяйственных сделок на срок не бо­лее 180 дней предприятиями-резидентами, не состоящими на бюджет­ном финансировании.

Возможности использования векселя в качестве платежного сред­ства значительно расширяются благодаря его обращаемости. Спосо­бом передачи для векселя (как простого, так и переводного) является ПЕРЕДАТОЧНАЯ НАДПИСЬ — ИНДОССАМЕНТ, осуществляемая векселедержателем (последним держателем — индоссантом) на оборот­ной стороне векселя (франц. en dos — на спине) или на добавочном лис­те, называемом АЛЛОНЖЕМ. Соответственно индоссирование — пере­уступка векселя с помощью передаточной надписи. Посредством индоссамента все права требования и риски по векселю передаются дру­гому лицу, в пользу и с согласия которого сделана надпись, — индоссату. Круг лиц, участвующих в цепочке передачи векселя, практически не ог­раничен. Все они несут солидарную ответственность перед последним его держателем за погашение вексельного долга основным должником: акцептантом — в переводном векселе, векселедателем — в простом. Ко­личество передаточных надписей свидетельствует о надежности вексе­ля. Чем больше на векселе надписей, гарантирующих его оплату, тем большую ценность он представляет.

Порядок индоссамента также строго формализован. Основные виды индоссаментов:

• именной (полный) — в передаточной надписи указывается имя или наименование индоссата;
• бланковый — не указывается, в пользу кого сделан, или состоит из одной подписи индоссанта. Его можно превратить в полный, сделав надпись, по приказу какого лица следует совершить платеж;
• препоручительный (инкассовый) — при передаче лицу с просьбой произвести определенные операции по векселю (инкассирование, совер­шение протеста, передача в залог и др.). Дальнейшие индоссаменты на таком векселе могут быть только препоручительные;
• обеспечительный — имеет целью передать индоссату залоговые пра­ва на вексель и содержит такие фразы: «валюта в обеспечение», «валюта в залог» и т.п.

Надежность векселя может быть увеличена АВАЛЕМ — ПОРУЧИ-ХЕЛЬСТВОМ ПО ВЕКСЕЛЮ. Лицо, его совершившее, — авалист (как правило, банк) принимает ответственность за выполнение обязатель­ства по векселю со стороны векселедателя, индоссанта. Аваль может быть оформлен в виде надписи на векселе, на дополнительном листе (аллонже) либо выдачей отдельного документа. В целом устойчивость денежного обращения гарантирует сам Единообразный вексельный за­кон, который сформулирован так, что права в основном сконцентриро­ваны на стороне векселедержателя, а обязанности — на стороне других участников вексельной сделки.

Вексель предъявляется к оплате, если не оговорено иное, в месте нахождения плательщика. Причем, если оговорен конкретный срок, он должен быть представлен к оплате в день платежа или в течение рабо­чего времени двух последующих дней. Немедленно за этим должен сле­довать платеж по векселю, после чего плательщику возвращается век­сель с отметкой о получении средств.

Платежу по переводному векселю предшествует АКЦЕПТ — согла­сие плательщика заплатить по векселю. Акцепт оформляется в специ­ально отведенном для этой цели месте на лицевой стороне векселя. Лишь с момента совершения акцепта плательщик, которому направлено по­ручение векселедателя заплатить по векселю, становится обязанным по нему — АКЦЕПТАНТОМ.

Акцепт может быть частичным, когда плательщик ограничивает оплату частью суммы. В этом случае векселедержатель вправе после протеста в частичном неакцепте предъявить регрессные требования к обязанным по векселю лицам.

Право акцепта защищает интересы как должника (покупателя), так и кредитора (поставщика). Должник может не акцептовать вексель, если сочтет, что обязательство по векселю не вытекает из его отношений с кредитором. Поставщик, отправляя получателю товар, вместе с товаро-отгрузочными документами передает в банк тратту. Покупатель товара пока не акцептует ее, не получит и документов, а значит, и сам товар.

Векселедатель, формально не отвечая за акцепт выставленного век­селя, может взять на себя получение акцепта у плательщика перед пере­дачей его получателю платежа.

Получение акцепта может быть поручено банку или он сам может совершать акцепт тратты, называемый БАНКОВСКИМ. Последний, являясь высокооплачиваемой услугой, применяется для учета векселей. Акцептованные банком векселя приобретают статус первоклассных обязательств и имеют больше шансов свободно обращаться на рынке.

Обычно не акцептуются векселя сроком оплаты «по предъявле­нии» или выставленные на фирмы, безупречные в своей платежеспо­собности.

Векселедержатель, индоссант или авалист могут на случай надобности указать какое-либо лицо (посредника) для акцепта или платежа. Посредником может быть даже плательщик или лицо, уже обязанное в силу переводного векселя, за исключением акцептанта.

Посредник должен в течение двух рабочих дней известить о своем посредничестве того, за кого он выступил. Платеж должен покрыть сумму, подлежащую уплате тем, за кого он проводится.

В случае если после совершения официально удостоверенного Требования платежа, акцепта, датирования акцепта они не были получены, появляется право вексельного протеста — нотариально заверенного отказа обязанного по векселю от выполнения своих обязательств при протесте в неплатеже вексель должен быть предъявлен не позднее 12 дня, следующего после истечения даты платежа, а в неакцепте — в течение срока предъявления к акцепту. Пропуск этих сроков не лишает век сель силы, однако векселедержатель утрачивает право требования по отношению ко всем подписателям векселя, кроме акцептанта (или векселедателя простого векселя) и их гарантов.

Векселя предъявляются на протест в нотариальную контору по месту нахождения плательщика или банка-домицилиата (банка, выполняюще­го поручение клиента по оплате векселей). Протест в неплатеже перевод­ного векселя сроком на определенный день или во столько-то времени от составления или предъявления нотариальная контора должна выставить должнику в течение двух рабочих дней после срока оплаты векселя. Про­тест в неплатеже векселей сроком «по предъявлении» совершается в тече­ние одного года от даты векселя. В случае отказа плательщика произве­сти платеж или акцептовать вексель или при неявке плательщика нотариальная контора оформляет протест по установленной форме (со­ставляет акт), делает запись в реестре и отметку на самом векселе. При этом взимается госпошлина 1% от неоплаченной суммы векселя.

После совершения протеста вексель через банк возвращается вексе­ледержателю, получающему право на взыскание суммы платежа по век­селю. Если плательщик официально объявлен банкротом, документ обращается в суд без нотариального опротестования векселя.

Далее наступает солидарная ответственность всех надписателей век­селя и трассанта, кроме индоссантов, пометивших вексель «без оборота на меня», за удовлетворение иска векселедержателю. Лица, связанные по векселю, информируются о совершенном протесте: векселедержатель должен в течение четырех рабочих дней, следующих за днем протеста, известить своего индоссанта, от кого он получил вексель, и векселеда­теля. Каждый индоссант должен в течение двух рабочих дней поста­вить в известность своего индоссанта о полученном извещении. У каж­дого из них возникает право оплаты векселя в порядке регресса -обратного требования о возмещении уплаченной суммы, предъявляе­мого к предыдущим индоссантам, авалистам, векселедателю. Оплатив­ший вексель обращается к предшественнику и, получив требуемую сум­му, передает уплатившему опротестованный вексель и так — вплоть до векселедателя. У последнего вексельное требование может быть только против акцептанта.

По опротестованному векселю подлежат взысканию не только его сумма и издержки, связанные с протестом, но и налагаются санкции в виде уплаты пени и процентов в размере учетной ставки Банка России по правилам, установленным ст. 395 ГК РФ.

Для исковых требований по опротестованному векселю установлены различные сроки исковой давности в зависимости от участника вексельной сделки:

• против акцептанта переводного векселя (векселедателя по просто­му векселю) — 3 года со дня срока платежа;
• против индоссантов и трассанта — 1 год;
• индоссантов друг к другу и к трассанту — 6 месяцев со дня, в кото­рый индоссант оплатил вексель, или со дня предъявления к нему иска.

Согласно ст. 5 Федерального закона «О переводном и простом векселе» по требованиям, основанным на протесте векселей в неплатеже, неакцеп­те и недатировании акцепта, совершенного нотариусом, в отношении физического лица, юридического лица или индивидуального предпри­нимателя выдается судебный приказ и производится исполнение по пра­вилам, предусмотренным главой 11 и разделом V Гражданского процес­суального кодекса.

Для преимущественной защиты интересов вексельных кредиторов следует сократить срок рассмотрения споров и обособить эти требова­ния, установив для них преимущества при определении очередности по­гашения всех требований к должнику.

Рассмотрим участие банков в обращении векселя как платежного инструмента.

Платежи по векселям осуществляются обычно через банк посред­ством выполнения им операций по домициляции (домицилированию) и инкассированию векселей.

ДОМИЦИЛЯЦИЯ означает назначение плательщиком по векселю какого-либо третьего лица (домицилиата), обычно обслуживающего бан­ка. Домицилиат не является лицом, ответственным по векселю, а лишь сво­евременно оплачивает вексель за счет плательщика, предоставившего в его распоряжение необходимые средства. Оговорка о домициляции простав­ляется на векселе при выписке векселедателем или при акцепте платель­щиком соответственно под их подписями. Такие векселя называются до­мицилированными, внешним признаком которых является надпись «Платеж в… банке». Цель домициляции — не пропустить сроки платежа по векселю. Преимущества подобных операций для банков состоят в том, что они увеличивают, во-первых, их депозитную базу за счет аккумуляции средств (для погашения векселей) на специальных накопительных счетах в течение определенных сроков; во-вторых, доходы — за счет взимания ко­миссионных (со своих клиентов плата обычно не взимается). Клиентов же они освобождают от работы по контролю за сроками предъявления вексе­лей к платежу, ускоряют и удешевляют процесс проведения платежа.

ИНКАССИРОВАНИЕ ВЕКСЕЛЕЙ (в отличие от домициляции -совершения платежа по поручению клиента) представляет собой выпол­нение поручения векселедержателя по получению платежа. Основанием для инкассирования векселей является инкассовый индоссамент, содер­жащий поручение держателя векселя: «на инкассо», «валюта к получе­нию» и т.д. При передаче векселя банку на инкассо векселедержатель (ин­доссант) остается кредитором и собственником по векселю. Векселя на Инкассо принимаются с оплатой в тех местах, где есть банки.

Удобства инкассирования векселей заключаются в облегчении дл клиентов вексельного обращения: отслеживания сроков предъявления векселей, пересылки их в место платежа, а при необходимости — опротестования. За все это несет ответственность инкассирующий банк, который также должен поставить в известность плательщика о поступлений документов на инкассо. Комиссионные, уплачиваемые за данную опера­цию, устанавливаются в процентах от суммы платежа. Возмещаются и расходы: почтовые, по опротестованию векселя. Получив платеж, банк зачисляет его на счет клиента и сообщает об исполнении поручения.

Серьезные трудности для инкассирования векселей в России обус­ловлены недостаточным развитием корреспондентских отношений меж­ду банками. В рамках этих отношений должны быть созданы расчет­ные сети, позволяющие осуществлять своевременную доставку векселей в банк по месту платежа.

В целом развитие вексельного обращения в России весьма перспек­тивно, так как может способствовать налаживанию хозяйственных свя­зей, нарушенных при переходе к рынку. Учитывая новизну векселя для российской практики расчетов, представляют интерес рекомендации, которыми следует руководствоваться при приеме векселей к оплате. Это:

1.      Изучение надежности векселя:

• состоятельности векселедателя или плательщика переводного век­селя (выяснить, акцептован ли вексель плательщиком);
• наличие аваля (гарантии оплаты со стороны третьего лица) и со­стоятельности авалиста;
• достаточности количества передаточных надписей (индоссаментов) и наличия среди них подписей лиц, известных своей состоятельностью.

2.  Осторожность в приеме векселя от векселедержателя, получивше­го его по бланковой форме, т.е. простым вручением. Иногда этой фор­мой прикрывается ненадежность векселя. Векселя опротестованные или с оговоркой в передаточной надписи «без оборота на меня» принимать не следует.

3.  Анализ соответствия срока платежа по векселю реальному сроку оплаты (сроку реализации) товара по договору; в противном случае по векселю не гарантируется оплата в срок.

4.  При значительной географической удаленности плательщика тре­бовать от покупателя выдачи домицилированного векселя, т.е. вексе­ля, подлежащего оплате у третьего лица, находящегося поблизости от поставщика, или требовать переводные векселя с указанием платель­щика (трассата), также находящегося поблизости от поставщика.

5.  Определение суммы векселя исходя из стоимости поставленного товара, а также возможных расходов поставщика по инкассированию, учету векселя банком. Расходы по инкассированию, акцепту и/или авалированию векселя также относятся на покупателя.

Постепенное осознание выгод использования векселей привело к лавинообразному предложению вексельных программ. По расчетным оценкам, общий объем эмиссии векселей составил к середине 1994 г. несколько десятков миллионов рублей, а в 1996 г. — примерно 30 трлн (недоминированных) руб. Векселя эмитировались правительством, банками, финансовыми компаниями, промышленными предприятиями. Правительство в целях сокращения платежного кри­зиса проводило линию на оформление взаимной задолженности пред­приятий векселями единого образца и запуск — через протест векселя — механизма банкротства неплатежеспособных предприятий.

Учитывая привлекательность применения векселей для развязки не­платежей, к концу 90-х годов была «завекселирована» значительная доля задолженности предприятий друг другу. Банковские векселя, также рас­пространенный вид векселя в 90-е годы, в силу ряда преимуществ этого инструмента (налоговых, упрощенного порядка выпуска, доходности) применялись в основном в качестве относительно дешевого источника заемных средств, позволяющего клиентам эффективно инвестировать свои временно свободные ресурсы. По существу, векселя банков отно­сятся к числу коммерческих бумаг (commercial papers), широко эмити­руемых в США.

Известно, что основу классического вексельного обращения состав­ляют коммерческие векселя, механизм их учета, переучета и торговли. Между тем полноценные векселя такого рода встречаются в России го­раздо реже, а большинство используемых векселей менее надежно в силу массовой неплатежеспособности отечественных предприятий. Реально на денежном рынке могут обращаться лишь векселя солидных компа­ний, способных выплачивать долги. Векселя неконкурентоспособных предприятий, как платежный инструмент, проблематичны с точки зре­ния их приема банками и кредиторами. В этой связи важно наладить оперативную информацию о фактах неплатежей по векселям. Должна быть установлена за правило обязательная публикация данных о со­вершенных протестах векселей.

В России в основном используются простые векселя, оплачиваемые теми же организациями, которые их выписали. Между тем более совер­шенной и надежной формой является переводный вексель, широко при­меняемый за рубежом, например в Германии.

Для развития вексельного обращения в России требуется принятие полноценного законодательства. Необходимо организовать надежное вексельное обращение как с позиции структурирования товарного рын­ка, так и создания инфраструктуры для котировки векселей крупней­ших промышленных предприятий, обеспеченных ликвидной продукци­ей. Стоит задача создания вексельных центров по обслуживанию корпоративных долговых обязательств типа западных учетных домов, являющихся посредниками между коммерческими банками, казной и Предприятиями. Прообразами подобных центров являются такие по­ложительно зарекомендовавшие себя профессиональные операторы Рынка, как акцептный дом «ЕЭС», «Регион Инвест», Российский бро­керский дом. Создание цивилизованного вексельного оборота невоз­можно и без широкомасштабного обучения специалистов навыкам ра­боты с векселем.

Метка: Платежная система