Банковское дело

Инвестор, работая на рынке ценных бумаг, должен придерживаться принципа диверсификации, стремиться к разнообразию приобретаемых финансовых активов. Это необходимо для того, чтобы снизить риск потери вложенных средств. В этом случае инвестор связан с совокупностью принадлежащих ему финансовых активов различных типов, которые составляют фондовый портфель.

Объектами портфельного инвестирования выступают различные ценные бумаги: акции, облигации, производные ценные бумаги, а также наличные денежные средства. Инвестор может изменять структуру инвестиционного портфеля с целью корректировки риска инвестиций.

Фондовый портфель — это совокупность ценных бумаг, собранных инвестором и управляемых как единое целое для достижения определенной цели.

Выделяются следующие типы портфелей:

Портфель роста (курсовой портфель)

Портфель дохода (дивидендный портфель):

—         конвертируемые портфели;

—         портфели денежного рынка;

—         портфели облигаций.

Портфели могут быть срочные и бессрочные; пополняемые, отзываемые, постоянные.

Хеджирование портфеля — это процесс снижения риска портфеля путем включения в него срочного контракта на высоко коррелированный с портфелем актив.

Пример задачи

Условия:

Инвестор приобрел 10 акций: 3 акции АО №1, 2 акции АО №2, 5 акций АО №3 с равной курсовой стоимостью. Как изменится в процентах совокупная стоимость портфеля ценных бумаг, если курс акций АО №1 увеличится на 10%, АО №2 увеличится на 20%, АО №3 упадет на 15%?

Решение:

Пусть курс 1 акции каждого АО равен х, тогда первоначальная стоимость портфеля составляет 10х. В конце периода портфель стоит (3,3х + 2,4х + 4,25х) 9,95х. Поэтому стоимость портфеля снизилась на 0,5%.

Метка: Основы рынка ценных бумаг