ОЦЕНКА УРОВНЯ ПРИБЫЛИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
Рубрика: Доходы и расходы банка, Оценка деятельности банкаВ качестве основных приемов оценки уровня прибыли коммерческого банка можно выделить:
- структурный анализ источников прибыли;
- анализ системы финансовых коэффициентов;
- факторный анализ.
Целью структурного анализа является выявление основного источника прибыли и оценка его с точки зрения стабильности, сохранения в будущем и перспектив роста.
В качестве примера можно привести следующую модель анализа (табл. 5.4).
Из данных табл. 5.4 видно, что прибыль банков А и Б формировалась в основном за счет стабильных источников дохода. Исключением являлся только 1995 г. у банка А. За три года прибыль банка А выросла со 145 млн руб. до 345 млн руб., или в 2,4 раза, в то время как у банка Б -только на 37% (с 415 млн руб. до 570 млн руб.). Однако нельзя считать, что банк А добился лучших результатов, так как рост прибыли в 1997 г. обеспечивался в основном за счет спекулятивных источников дохода-Банк А имел довольно большое «бремя», съедавшее до 6-11% процентной маржи. Относительная величина этого отрицательного разрыва между беспроцентным доходом и расходом у банка Б была меньше Л-4% процентной маржи), а в 1997 г. «бремя» было ликвидировано.
Таблица 5.4
(млн руб.)
Показатели | Банк А | Банк Б | ||||
1995 | 1996 | 1997 | 1995 | 1996 | 1997 | |
1 Стабильные | ||||||
источники прибыли | ||||||
Процентный доход | 420 | 510 | 630 | 1000 | 1200 | 1300 |
Процентный расход | 250 | 340 | 500 | 440 | 510 | 650 |
Процентная маржа | 170 | 170 | 130 | 560 | 690 | 650 |
Беспроцентный доход | 40 | 45 | 50 | 170 | 150 | 195 |
Беспроцентный расход | 50 | 60 | 65 | 140 | 160 | 190 |
Превышение беспроцентного дохода над | ||||||
беспроцентным расходом (+) «бремя» (-) | -10 | -15 | -15 | -20 | -10 | +5 |
Итого стабильные источники прибыли | 155 | 115 | 540 | 670 | 655 | |
П. Нестабильные источники прибыли | ||||||
Доходы (+), убытки (-) от спекулятивных | 160 | |||||
операции на рынке | +40 | +250 | +5 | -16 | +25 | |
Доходы (+), убытки (-) от непредвиденных | ||||||
(неординарных) операций | +25 | +40 | +20 | _ | ||
Итого нестабильные источники прибыли | +25 | +80 | +270 | +5 | -16 | +25 |
III. Прочие расходы | ||||||
• отчисления в резерв на покрытие | ||||||
возможных потерь по ссудам | 20 | 30 | 30 | 20 | 10 | 10 |
• налоги. | 20 | 15 | 10 | 50 | 70 | 100 |
Чистая прибыль | 145 | 190 | 345 | 475 | 574 | 570 |
Одним из основных приемов оценки уровня прибыльности коммерческого банка является анализ системы финансовых коэффициентов. Этот анализ заключается в следующем:
— сравнение фактической расчетной величины финансового коэффициента с его нормативным (критериальным) уровнем;
— сопоставление коэффициентов данного банка с коэффициентами конкурирующих банков, относящихся к данной группе;
— оценка динамики коэффициентов;
— факторный анализ динамики коэффициента.
Система коэффициентов прибыльности включает следующие показатели:
— соотношение прибыли и активов;
— соотношение прибыли до налогообложения и активов;
— соотношение прибыли и собственного капитала;
— прибыль на одного работника.
Методика расчета этих показателей зависит от принятой в стране системы учета и отчетности. В связи с этим рассмотрим варианты расчета перечисленных показателей, а также их экономическое содержание.
Прибыль к активам является основным коэффициентом, позволяющим дать первую количественную оценку рентабельности банка. При действующей в России системе учета и отчетности методы расчета данного коэффициента могут быть следующие:
К = (Балансовая прибыль за период) / (Средний остаток итога актива баланса в периоде) (5,1)
К = (Балансовая прибыль за период — Нестабильный доход) / (Средний остаток итога актива баланса в периоде) (5,2)
Различие между первым и вторым коэффициентом заключается в том, что прибыль очищается от нестабильных источников. Это имеет принципиальное значение, когда в дальнейшем оценивается динамика коэффициента. Рейтинг банка не может быть высоким, если рост коэффициентов прибыльности обеспечивается за счет нестабильных источников.
При зарубежных стандартах учета, как уже отмечалось, определяется чистая прибыль. В этом случае расчет аналогичных коэффициентов заключается в следующем:
К = (Чистая прибыль за период) / (Средний остаток итога актива баланса в периоде) (5,3)
К = (Чистая прибыль за период — Нестабильный доход) / (Средний остаток итога актива баланса в периоде) (5,4)
В связи с различиями между балансовой и чистой прибылью коэффициенты 5.1 и 5.3, а также 5.2 и 5.4 несопоставимы. Однако мы можем сравнивать коэффициенты 5.3 и 5.4, как и коэффициенты 5.1 и 5.2, чтобы сделать реальные выводы на основе динамики значений коэффициентов.
При расчете коэффициентов на основе чистой прибыли можно использовать их нормативные значения, рекомендованные специалистами Мирового банка в результате обобщения банковского опыта. В частности, нормативный уровень коэффициента 5.3 должен колебаться от 1,15 до 0,35%, 5.4 — от 1,0 до 0,6%.
Прибыль до налогообложения к активам — соотношение, сопоставляемое с коэффициентом прибыль/активы для оценки менеджмента прибыли.
Расчет коэффициента при:
а) действующей в России системе учета:
К = (Балансовая прибыль за период + Налоги,уплаченные за период и относимые на себестоимость банковских операций) / (Средний остаток по итогу актива баланса за период) (5,5)
б) системе учета по мировым стандартам:
К = (Чистая прибыль за период + Все налоги, уплаченные за период) / (Средний остаток по итогу баланса за период) (5,6)
Чем больше расхождение коэффициентов прибыль/активы и прибыль до налогообложения/активы (т.е. 5.1 и 5.5, 5.2 и 5.6 коэффициентов), тем хуже при прочих равных условиях управление прибылью.
Прибыль к собственному капиталу. Собственный капитал — наиболее стабильная часть ресурсов коммерческого банка. Поэтому стабильность или рост прибыли на рубль собственного капитала в прошлые периоды гарантирует в определенной мере сохранение уровня рентабельности банка в будущем. Наконец, данный коэффициент интересует учредителей, акционеров или пайщиков, так как показывает эффективность их инвестиций.
Методика расчета коэффициентов прибыльности собственного капитала при:
а) действующей в России системе учета:
К = (Балансовая прибыль за период) / (Средний размер собственного капитала в периоде) (5,7)
К = (Балансовая прибыль за период) / (Средний размер уставного фонда в периоде) (5 8)
К = (Балансовая прибыль за период — Нестабильные виды доходов в периоде) / (Средний размер уставного фонда) (5 9)
К = (Балансовая прибыль + Налоги, относимые на себестоимость) / (Средний размер уставного фонда) (5,10)
б) системе учета по мировым стандартам:
К = (Чистая прибыль за период) / (Средний размер собственного капитала в периоде) (5,11)
К = (Чистая прибыль за период) / (Средний размер акционерного капитала в периоде) (5.12)
К = (Чистая прибыль за период — Нестабильные виды доходов в периоде) / (Средний размер акционерного капитала в периоде) (5,13)
К = (Чистая прибыль за период + Все уплаченные налоги (прибыль до налогообложения)) / (Средний размер акционерного капитала) (5,14)
Нормативный уровень для коэффициента 5.11 от 10 до 20%, для 5.14 —
15%.
Прибыль на одного работника — соотношение, позволяющее оценить, насколько согласовано управление прибылью и персоналом.
Метод расчета коэффициента при:
К = (Балансовая прибыль) / (Среднее число работников банка в периоде) (5,15)
а) действующей системе учета:
К = (Чистая прибыль за период) / (Среднее число работников банка в периоде) (5,16)
б) система учета по мировым стандартам:
Основополагающим в системе коэффициентов прибыльности является показатель прибыль/активы. Фактическое значение этого показателя не является единственным критерием для оценки эффективности (рентабельности) функционирования банка. Это объясняется, во-первых, тем, что высокая прибыль сопряжена, как правило, с большим иском. Поэтому очень важно одновременно принимать во внимание Р пень защиты банка от риска. Во-вторых, принципиальное значение имеют те экономические явления, которые кроются за факторами определяющими динамику названного коэффициента прибыльности.
Для разъяснения первого положения рассмотрим оценку прибыльности коммерческого банка в американской системе КЭМЕЛ.
Основой оценки уровня прибыльности банка по системе КЭМЕЛ являются количественные и качественные параметры.
Для количественной оценки прибыльности банков из многочисленных показателей уровня их доходов и прибыли избран коэффициент эффективности использования активов:
К = (Чистая прибыль) / (Средний размер активов) (5.17)
Нормативный уровень этого коэффициента устанавливается по группам банков, в основе выделения которых лежит объем активов. Все банки делятся на пять групп:
I — активы менее 100 млн долл.
II — от 100 до 300 млн долл.
III — от 300 до 1000 млн долл.
IV — от 1 до 5 млрд долл. V — свыше 5 млрд долл.
По каждой из названных групп устанавливается средняя величина коэффициента эффективности использования активов на основе фактического уровня за 3 года. Для выявления наиболее и наименее прибыльных банков данной группы используется следующий подход. Он основывается на убывающем ряде фактических средних значений названного коэффициента за 3 года по банкам данной группы.
Норматив прибыльности высшего рейтинга (5.1) соответствует средней величине самых высоких коэффициентов начала ряда, количество которых составляет 15% общего количества коэффициентов данной группы банков. Среднее значение следующих коэффициентов в количестве 50% является нормативным уровнем для удовлетворительного Уровня (2); 20% — посредственного уровня (3) и 15% — предельного уровня (4). При убытках дается рейтинг 5 — неудовлетворительный.
Иначе говоря, уровни, которые разделяют полученный перечень средних значений коэффициента эффективности использования активов на 15% наивысшего уровня, 50% удовлетворительного уровня, 20% -следственного уровня и 15% предельного (низшего) уровня, используются для установления исходных пропорций.
Использование исходных фактических значений коэффициента за три года уменьшает воздействие на стандарты прибыльности банка краткосрочного эффекта спада или роста доходов, связанных с динамикой хозяйства. Критерии прибыльности становятся более стабильными и менее подверженными циклическим колебаниям.
Таблица 5.5
Ориентиры прибыльности банка, используемые в системе банковского надзора США
Представитель банковского надзора сравнивает значение коэффициента эффективности использования активов с нормативным уровнем, чтобы дать предварительную оценку рейтинга банка по его уровню прибыльности. Для окончательной оценки учитывается качество и структура доходов, степень защиты банка от риска. В частности, в зависимости от того, как данная величина прибыли банка связана с недостаточным резервом для покрытия убытков по ссудам, подвержена воздействию доходов от ценных бумаг, отсрочек по уплате налогов, неординарных доходов, количественная оценка прибыльности банка может повышаться или понижаться. В соответствии с этим существует следующая шкала для определения рейтинга банка по уровню прибыльности (табл. 5.6).
Таким образом, метод оценки уровня прибыльности по системе КЭМЕЛ позволяет сделать следующие принципиальные выводы:
- банк не может получить высокого рейтинга только на основании высокого количественного значения коэффициента прибыльности, если он не защищен от риска адекватностью собственного капитала и достаточностью резерва для покрытия потерь по ссудам;
- при оценке уровня прибыльности наряду с количественными параметрами принимается во внимание стабильность источников дохода;
- важным приемом оценки уровня прибыльности является анализ
динамики соответствующего коэффициента.
Факторный анализ прибыли банка может производиться разными
способами.
Табл. 5.6
Рейтинг 1 — наивысший (сильный):
Коэффициент эффективности использования активов соответствует стандарту лучших 15% банков, банк имеет достаточные резервы для покрытия убытков по ссудам, прибыль не зависела от отсрочек по уплате налогов, доходов от операций с ценными бумагами и неординарных доходов.
Рейтинг 2 – удовлетворительный:
Коэффициент выше средней величины по данной группе банков, но ниже стандарта 1, доходы статичны и достаточны для создания резерва, предназначенного покрывать убытки по ссудам, снижение коэффициента носило только кратковременный характер.
Рейтинг 3 – посредственный:
Коэффициент ниже средней величины по группе банков, но выше норматива для худших 15% банков, сложился отрицательный тренд коэффициента, высокий уровень ставок по дивидендам, недостаточный резерв для покрытия убытков по ссудам.
Рейтинг 4 – предельный:
Прибыль есть, но коэффициент прибыльности ниже норматива для худших 15% банков; непредсказуемые колебания доходов; отрицательный тренд коэффициента; недостаток резерва для покрытия убытков по ссудам; нехватка прибыли для прироста собственного капитала.
Рейтинг 5 – неудовлетворительный:
Чистые убытки или имеется прибыль, но ее наличие связано с покрытием убытков за счет налоговых льгот, поступлений от ценных бумаг и неординарных доходов.
Во-первых, основные факторы рентабельности банка вытекают из содержания числителя и знаменателя коэффициента прибыльности (при’ быль к активам). Методом подстановки выявляется основной фактор* определивший динамику коэффициента, — изменение абсолютной величины прибыли и активов. В зависимости от этого далее определяются основные повышающие или понижающие факторы размера прибыли или активов.
В качестве основных факторов абсолютного размера прибыли банка можно выделить:
- соотношение темпов роста (снижения) доходов и расходов банка;
- средняя доходность отдельных активных операций банка;
- доля активов, приносящих доход, в активах банка (доля работающих активов);
- движение процентных ставок по активным и пассивным операциям банка;
* структура активов, приносящих доход;
* структура кредитного портфеля;
* Доля рисковых активных операций банка в активах;
* прибыльность отдельных видов активных операций.
Во-вторых, приемом факторного анализа уровня прибыли банка является разложение коэффициентов прибыльности на сомножители.
В качестве примера возьмем два коэффициента
1) прибыль / активы банка = валовые доходы банка / активы = прибыль / валовые доходы банка
Таблица 5.7
Сравнение динамики трех коэффициентов в течение года показывает, что падение общего коэффициента прибыльности объяснялось в основном сокращением доходности активных операций банка. Это могло быть связано с изменением процентных ставок и уровня комиссионного вознаграждения, а также изменением доли активов, приносящих доход (доли работающих активов). Последнее характеризуется коэффициентом эффективности:
Кэф = АД / А
где Кэф — коэффициент эффективности; Ад — средний остаток в периоде активов, приносящих доход; А — средний остаток в периоде по итогу актива баланса.
2) (чистая прибыль [=ROE — Return on Equity (чистый доход)]) / (собственный капитал) = (чистая прибыль [=ROA — Return on Assets (чистый доход на активы)]) / (Активы) = Активы / Собственный капитал
В свою очередь, коэффициент чистой прибыли к активам также раскладывается на два сомножителя, как это было показано в первом примере. В результате уравнение приобретает следующий вид:
Чистая прибыль / собственный капитал = (чистая прибыль / валовый доход) х (валовый доход / активы) х (активы / собственный капитал) = доходная маржа х доходность активов х Коэффициент левеража (мультипликатор капитала)
Соотношение чистой прибыли и собственного капитала, представленное в виде трех сомножителей, известно в мировой практике как формула Дюкона. Она показывает основные направления роста доходности инвесторов коммерческого банка и обеспечения стабильной рентабельности банка. Факторы роста доходности активов были указаны в первом примере. Рост доходной маржи зависит от уровня процентных ставок и комиссий, соотношения темпов роста доходов и расходов банка, стоимости ресурсов и т.д.
Улучшение коэффициента левеража зависит от роста привлеченных ресурсов банка. При этом наиболее выгодно расширение депозитной базы банка, что обеспечивает относительную дешевизну ресурсов и меньшую зависимость банка от колебания процентных ставок на денежном рынке.